观点 | 供应链金融平台体系化建议
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——金融电子化
文 / 国家开发银行信息科技部 王欣
2017年国务院在《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》文件中指出，“供应链金融的规范发展，有利于拓宽中小微企业的融资渠道，确保资金流向实体经济”，供应链金融平台作为供应链金融基础设施，对供应链金融是否能够起到政策预期的效果至关重要。目前，各个供应链金融平台形成了一个个信息孤岛，而只有将它们互联为一个供应链金融平台体系，才能最有效地服务于完整的产业链供应链。本文将阐述供应链金融平台体系建设的重要性，并提出以市场化方式建设供应链金融平台体系的措施建议。
产业链稳定发展需要体系化的供应链金融平台
由于产业关联的存在，各条产业链相互交织，最终形成网状体系，保证了物流、资金流和信息流有序运转。按照2020年人民银行等八部委提出的《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（下称“人民银行意见”），供应链金融应“以服务供应链产业链完整稳定为出发点和宗旨”。可见，供应链金融是建立在供应链产业链完整性的基础上的，作为供应链金融的基础设施，供应链金融平台必须保证产业链体系的完整性。
将供应链金融平台作为一个行业来看，该行业正处于起步阶段，所支持的各供应链金融产品模式并不稳定，行业进出没有特定的法律法规限制，没有明确的技术壁垒，各供应链金融平台在市场上探索突破非常活跃，行业发展一片蓬勃的同时，也将产业链体系碎片化，形成了以一个个核心企业为中心的信息孤岛，阻断了物流、资金流和信息流，破坏了产业链体系的完整性。《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中“深化金融供给侧结构性改革”部分提到，“强化监管科技运用和金融创新风险评估，探索建立创新产品纠偏和暂停机制”。因此，当产业链体系有被供应链金融平台割裂的风险存在时，就有必要对供应链金融平台的发展进行纠偏。
供应链金融平台体系化也是来自市场的需求
目前，供应链金融平台按运营主体可以划分为三类。
第一类是第三方运营平台。这类平台不具备核心企业资源优势，也没有资金优势，依靠遍布各地的分支机构通过营销手段夺取市场，有些取得了较大的市场份额。
第二类是金融机构运营的平台。这类平台所背靠的金融机构有一定的授信客户可作为核心企业客户资源挖掘，并拥有较强的资金优势，成为第三方运营平台强有力的竞争者。
第三类是核心企业运营的平台。这类平台是大型核心企业或企业集团所设立的，授信银行乐于为平台运营提供资金，成为最具生命力的供应链金融平台。
随着行业市场竞争加剧，各类供应链金融平台的发展逐渐暴露出各自的短板。第三方运营平台客户流失现象严重，核心企业利用第三方运营平台积累到足够经验的时候，纷纷独立设立自己的平台，希望将上下游企业带走；金融机构运营平台单一的资金来源和固定的业务模式使核心企业认为受到很大限制，也同样面临核心企业流失问题；核心企业运营的平台在开发核心客户和供应商时较为容易，而开发作为长尾客户的非核心客户和供应商时却显得鞭长莫及。
人民银行意见中提到，“金融机构、核心企业、仓储及物流企业、科技平台应聚焦主业，立足于各自专业优势和市场定位，加强共享与合作，深化信息协同效应和科技赋能，推动供应链金融场景化和生态化，提高线上化和数字化水平，推进产业链条信息透明、周转安全、产销稳定，为产业链的市场竞争力和延伸拓展能力提供支撑”。所以，供应链金融平台体系化，应在现有的供应链金融平台基础上，实现各平台之间的互联互通，为供应链金融生态的形成创造条件。第三方运营平台可以利用各地的分支机构专注于开发小微客户，核心企业运营平台可以充分发挥核心企业和金融机构资源优势，金融机构不必搭建平台，而是以资金方身份纳入其他平台参与供应链金融业务，小微企业只在一家平台注册即可参与对所有客户的供应链金融业务。
供应链金融平台体系化措施
习总书记讲，“看不见的手和看得见的手都要用好”，本文建议，自上而下地将现有供应链金融平台体系化，通过区块链和分布式账本技术等新技术打通各个平台连接，设定监管技术节点加入体系。此举一方面可扩大供应链金融业务服务规模，更好地稳定产业链供应链，有效支持实体经济，另一方面可以通过监管这只“看得见的手”，对当前“看不见的手”主导的供应链金融平台市场进行“纠偏”，实现供应链金融的健康有序发展，并可为建设全产业供应链基础设施打下基础。
第一步，建立行业供应链金融平台体系
单一企业可以向众多下游客户供货，也可以采购多家供应商的产品，我们把各家企业按照购销关系相互连接，就会发现企业之间会形成一张网状结构。如果再仔细观察，就会发现在这张网状结构中，同行业企业之间购销关系发生金额更大，发生频次更高，因此，企业供应链关系是具有较强的行业属性的。
供应链金融平台体系化的初级目标，应是在各个行业内部建立行业供应链金融体系，将同行业内各个核心企业运营的供应链金融平台进行互联，具备该行业小微企业资源的第三方运营平台参与互联，同时加入监管节点，请参见图1。
图1 J行业供应链金融平台体系化示意图
商务部、人民银行等八部委2020年下发的《关于进一步做好供应链创新与应用试点工作的通知》中指出，“支持相关行业组织加强行业研究、数据统计、标准制修订和国际交流，提供供应链咨询、人才培训、职业资格认定等服务，推动建设供应链公共服务平台”，因此，行业组织可作为建设行业供应链金融平台体系的理想主体。
第二步，建立全产业供应链金融平台体系
如果把行业作为个体可以发现，单一行业可以向众多下游行业供货，也可以采购多家上游行业的产品。我们把各个行业按照购销关系进行连接，同样可以得到跨行业的网状结构。在这张网状结构中，各行业按照产业布局相互关联，各产业内部和产业之间的关联关系在这张网状结构中均有所体现。
供应链金融平台体系化的高级目标，是建立全产业供应链金融体系，将第一步建成的各个行业供应链金融平台进行再次互联，具备跨行业属性的第三方运营平台参与互联，同时加入监管节点，请参见图2。
图2 全产业供应链金融平台体系化示意图
企业信息封闭割裂，将加剧信息不对称导致的市场失灵，因此，有必要将企业信息流在授权基础上进行整合，形成全产业供应链体系基础设施。金融不仅是大中型企业提高市场竞争力的有力工具，更是占据全社会企业数量98%的小微企业的痛点。因此，以解决企业金融问题为契机，整合并完善全产业供应链体系基础设施，辅以监管这只“看得见的手”，更有利于供应链金融健康发展，实现政策预期目标。
（栏目编辑：韩维蜜）
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《金融电子化》新媒体部：主任 / 邝源 编辑 / 傅甜甜 潘婧