三大运营商集体双增长背后是什么？
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读三大运营商半年报：“期中考”高分背后的新局面
上半年，三大运营商均实现了营收、净利润双增长，部分企业利润还实现双位数增长，运营商半年财报可谓靓丽喜人。
据半年报（H股，下同），三大运营商营业收入总和达9155.14亿元，同比增长7.4%。其中，主营业务收入总和达8592.6亿元，同比增长6.2%。净利润总和达1087.17亿元，同比增长9.1%。营收、利润均创下近年来新高。
集体双增长
上半年，三大运营商经营业绩均实现了快速增长，甚至部分指标刷新了上市以来的新记录。
据半年报，中国电信营收达2606.64亿元，同比增长7.6%；中国联通营收约1918.33亿元，同比增长8.8%；中国移动实现营收5307.19亿元，同比增长6.8%。中国电信与中国联通营收之和与中国移动营收基本相当，中国移动独享超过半数的市场份额。
中国电信净利润达201.53亿元，同比增长10.2%；中国联通净利润约123.91亿元，同比增长13.1%；中国移动实现净利润761.73亿元，同比增长8.4%。中国电信与中国联通净利润之和仅相当于中国移动的四成。
两组数据显示，中国移动的营收、盈利能力持续位居三大运营商之首。但是透过固化的运营商市场格局，三大运营商上半年的业绩均有不少独特的闪光点。
据半年报，中国电信主营业务收入达2359.77亿元，同比增长6.6%，持续十年保持增长。中国联通主营业务收入约1710.45亿元，同比增长6.3%，连续三年保持增长。中国移动实现主营业务收入4522.38亿元，同比增长6.1%，亦连续三年保持增长。
另据工信部数据，上半年，通信业电信业务收入累计完成8688亿元，同比增长6.2%。
对比两组数据，中国电信和中国联通主营业务收入增速均超过了行业平均水平。
此外，对比前几年数据，中国电信净利润恢复双位数增长，中国联通净利润则连续七年双位数增长，中国移动的盈利能力也持续提升。
面对宏观需求不足、外部环境复杂严峻等困难和挑战，三大运营商上半年牢牢把握住了数字经济蓬勃发展的宝贵机遇，企业质量发展取得了成效，为经济稳增长贡献了积极力量。
“基本盘”稳中有升
云计算助推“第二曲线”高扬
面向行业数字化的“第二曲线”业务是运营商各大业务板块中最活跃的部分，特别是云计算相关业务已经成为“第二曲线”持续上扬的主要助推器。
据半年报，中国电信产业数字化业务收入达688.02亿元，同比增长16.7%，占中国电信主营业务收入的29.2%，拉动中国电信通信服务收入增长4.5个百分点，对通信服务收入增长的贡献率达67.6%。
中国联通产业互联网业务收入达429.77亿元，同比增长16.3%，占中国联通主营业务收入的25.1%，拉动中国联通通信服务收入增长3.7个百分点，对通信服务收入增长的贡献率为59.9%。
中国移动DICT业务收入达601.77亿元，同比增长24.9%，占中国移动主营业务收入的23.1%，拉动中国移动主营业务收入增长2.8个百分点，对主营业务收入增长的贡献率为46.5%。
与去年同期相比，三大运营商“第二曲线”业务的增长率和对主营业务收入增长的贡献率略有波动，但是占主营业务收入的占比持续提升（约25.2%），且运营商业务增长主动力引擎的角色鲜明。
值得注意的是，云计算业务在今年上半年持续“狂飙”，对三大运营商“第二曲线”业务的快速增长发挥重要的推动作用。
据半年报，中国电信天翼云收入达459亿元，同比增长63.4%；中国联通联通云收入约255亿元，同比增长36%；中国移动移动云实现收入422.21亿元，同比增长80.5%。
天翼云收入持续领先，在运营商云市场中的份额亦为最多，为40.4%。但是，移动云收入增长最快，运营商云市场份额已提升至37.2%，紧随天翼云之后，而联通云也保持了较高的增长速度。
对于云计算业务的长期发展，三大运营商都有明确规划。柯瑞文在中国电信2023年中期业绩说明会上指出，中国电信将高质量建设云计算原创技术策源地，进一步完善国云框架建设，加快通算、智算、超算一体化算力中心建设，全方位强化天翼云能力和优势，巩固头部云服务商的市场地位。
中国联通总裁陈忠岳表示，联通云业务全年收入力争超过500亿元。中国联通高级副总裁梁宝俊亦在中国联通2023年半年度业绩说明会上表示，中国联通云业务在满足客户场景化的需求和专属定制方面，正努力成为更懂行业的存在。
中国移动副总经理赵大春在中国移动2023年度中期业绩说明会上表示，移动云既是中国移动重要的基础设施，也是关键的战略业务，中国移动一直高度重视如何持续打造基于运营商自身资源禀赋的差异化优势。
除了云计算业务，三大运营商在5G行业应用方面也取得了亮眼成绩。中国电信持续推广智慧城市、智慧工厂、智慧金融、智慧教育等标杆项目，新签约5G 2B商用项目约6000个，同比增长近80%，累计超过2万个。
中国联通5G行业应用累计项目数超过2万个，全面覆盖国民经济60大类，加速从样板间走向商品房。5G虚拟专网累计服务客户数超过5800个，5G行业签约金额达到62亿元。持续迭代5G专网PLUS产品体系，开展核心技术能力攻关，5G工厂达到2600余个，应用深度不断延展。
中国移动累计签约5G行业商用案例超2.5万个，上半年带动DICT项目签约金额达到209亿元，同比增长28%；5G专网收入达到25.1亿元，同比增长69.7%，在智慧矿山、智慧工厂、智慧电力、智慧医院、智慧城市、自动驾驶等多个细分行业实现业内领先。
上半年，“第二曲线”业务持续高扬，持续助力运营商变轨发展范式，奋楫数字经济新蓝海，实现更高质量发展。
加快科技型企业“蝶变”
上半年，三大运营商持续投入，夯实数字信息基础设施，提升科技创新实力，加速从传统电信公司向新型科技公司转型。
据半年报，中国电信资本开支约416亿元，重点发力云网融合算力基础设施建设，智算新增1.8EFLOPS，达到4.7EFLOPS，增幅62%；扩大通用算力，通算新增0.6EFLOPS，达到3.7EFLOPS，增幅19%。聚焦国家一体化大数据中心枢纽节点区域开展 IDC 建设，对外机架数达53.4万，70%以上新增机架部署在热点区域。
中国电信还围绕云计算、AI、安全、量子、平台和网络等重点领域，加大科技创新研发投入，研发费用同比增长27.2%，不断壮大研发人才队伍，研发人员人数较去年底增长21.4%。特别是布局人工智能，构建星河AI算法平台底座，升级推出百亿级参数的星河通用视觉大模型2.0，发布生成式语义大模型TeleChat，全面提供端到端一体化的AI服务能力。
中国联通资本支出达到276亿元，加快打造5G、宽带、政企、算力四张精品网。5G精品网方面，与中国电信共建共享5G中频基站超过115万站，实现乡镇以上区域基本全覆盖；宽带精品网方面，市、县、镇全面具备宽带网络千兆能力；政企精品网方面，实现全国335个本地网的全覆盖；算力精品网方面，联通云池覆盖200多个城市，IDC机架规模超过38万架，骨干网平均时延保持行业领先水平。
中国联通研发投入强度达到2.94%，领先行业。中国联通还高度重视以大模型为代表的新一代人工智能技术的发展，积极布局人工智能等前沿领域，加速提升公司AI能力。在内部，网络AI应用已上线超过百款，有效赋能网络规建维优；在外部，面向行业应用，研发视觉合规分析、语音质检、语音外呼等40多项产品，覆盖11个重点行业、30+典型场景，带动收入数十亿元。
中国移动资本开支约814亿元，其中5G网络投资共计423亿元，累计开通5G基站达176.1万个，其中700MHz 5G基站57.8万个。中国移动还不断夯实算网基础，对外可用IDC机架达到47.8万架，累计投产算力服务器超80.4万台，算力规模达到9.4EFLOPS；稳步推进算力服务，自主研发算网大脑、算力并网平台；面向公众市场，积极打造“算龙头”，推出“3+2+1”算力终端产品体系。目前，中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心。
中国移动持续加大研发投入，上半年研发费用为85亿元，同比增长21.6%。中国移动还不断增强科创实力,健全“一体五环”科技创新布局，强化创新驱动人才引领，积极构建协同攻关、开放合作生态，企业创新活力有效激发。特别是在人工智能方面，中国移动打造具有运营商特色的“九天”人工智能平台，形成从算法、平台、能力到规模化应用的产业级智能化服务能力，赋能内外部27个领域超830个应用；发布九天海算政务大模型和九天客服大模型，助力产业智能化、融合化。
上半年，三大运营商持续构建和完善网络基础的同时，积极布局具有广泛发展前景的高科技技术创新领域，展现了新型基础设施和数字化服务国家队、主力军、排头兵的新形象。
三大运营商取得了优秀的半年业绩，同时也为下半年的创新发展做好了规划。中国电信将强化科技创新，做强做优做大；加快数字信息基础设施升级；以客户为中心提升经营水平；加快新兴业务发展，构建核心竞争力。
中国联通将推进基础业务和新兴板块两端发力、协调发展，着力提高企业核心竞争力，增强核心功能，奋力实现全年主营业务收入稳健增长、净利润双位数增长、净资产收益率持续提升。
中国移动将持续创造性推进“一二二五”战略实施思路落细落地，加快构建创新驱动的新增长模式，高水平构筑创世界一流“力量大厦”。
期待三大运营商交出更出色的全年“成绩单”。
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