基金亏大了的时候,该怎么逢低加仓?
都说“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”,现在有一部分拿着那些跌跌不停基金的小伙伴,还会想着要不要逢低加仓,以低价获得更多优质筹码的事情。
虽然听起来很简单,但是什么样的“低”才可以考虑加仓?怎么加呢?
不过小巴还是要先说一句,这算是基金投资进阶一点的玩法,没有太多闲钱或者精力的小伙伴,在低位能够坚持定投,忍住不割肉就已经不错了,加仓不是必选项。
如果你手上是指数基金,可以参考对应指数的估值。
比如沪深300、中证500这些宽基,就看相应沪深300和中证500的估值,行业和主题指数像白酒、医药这些,可以找到对应的估值。
估值主要看两个指标:
1.绝对估值:市盈率PE,市净率PB等
2.相对估值:估值百分位
除了钢铁、有色之类的强周期品种之外,一般来讲估值越小,就越便宜,处在低位当中。
而估值百分位咱们在之前的文章《就看这个指标,决定买卖时间?》里也和大家详细讲过了,意思就是某个指数,在这个时间点的估值,在历史数据中百分之多少的位置。
比如,以过去10年为计算区间,目前某个指数的PE百分位是90%,意思就是,当前的PE比过去10年中90%的时间都高;PE百分位是0%,就是当前的PE比过去10年中0%的时间高,这就意味着估值处于过去10年最低水平。
一般来讲,当估值百分位处于80%及以上的时候,代表这个时候的估值相对高估;当估值百分位低于20%的时候,表示该指数相对低估。
如果小巴告诉你,沪深300指数当前的市盈率是14倍左右,要你判断估值情况,你是不是有点懵。
但如果再告诉你,这个估值的历史百分位是78.4%,大家心里是不是有数的多。
看估值,除了要结合指数估值波动幅度,也得看指数成立时间。
比如双创50指数,成立时间不足2年,估值百分位的参考意义就不大。
如果是行业估值,还要充分考虑到行业的特性,结合行业成长变化去做判断。
比如,去年7月以后,中证白酒的PE百分位就达到百分之百了,但丝毫不耽误人家继续创造历史,以至于前两天还有人问小巴,能不能现在就开始买白酒了?
不过之前白酒抱团还是很厉害的,估值已然被推得太高了。
估值是投资决策中的一个重要参考,不能尽信,也不能盲从,拿来判断成立时间比较长、盈利稳定的宽基指数,会更好用直观一些,也能了解到大盘的总体情况是怎样。
讲完指数基金,再讲讲主动基金。
把这俩区分开,主要是因为主动型基金是由基金经理人为选股的,不受指数的束缚,还经常调来调去,没一般的估值的说法。
那么这时候,咱们就可以参考基金的回撤率。
回撤指的是在一个时间段内,基金净值最高点到最低点之间的波动,我们可以看3-5年内的最大回撤率。
比如下面这只基金,2018年的时候最大回撤是接近30%那样,而今年来这只基已经因为风格不对的问题,跌去29%了,那么已经是这只基比较大的一轮回撤,是可以考虑加仓的事情了。
要注意了,这个办法只适合用于被证明过长期业绩,能穿越牛熊的优秀主动型基金。因为这些优质的基金经理,能做到在熊市经历较大的回撤之后,在一段时间内让基金净值涨回来。
另外,不同的基金经理,基金回撤程度不一样,不能一概而论。
风格激进一点的基金经理,最大回撤数值比较大一些,风格偏保守型的基金经理,最大回撤率数值就会小一些。
所以大家可以参考基金经理曾经的最大回撤率程度,和现在的回撤率作比较,也要注意结合自己的承受能力。
如果你觉得上面的判断方法太麻烦,也可以直接用自己基金的投资回报率来衡量。
像台湾基金定投教母萧碧燕说的那样,如果亏损超过30%,就可以很开心了,因为这是难得的加仓机会。
首先最简单的,就是按比例分批加仓。
比如你在定投资金之外,还有3万块闲钱准备用来加仓的,那么可以均分成3份来加:
发现基金跌了30%的时候,加1万;
继续跌10%之后,加1万;
再跌10%之后,加1万。
当然,这里面触发加仓的下跌比例可以调。
如果市场是股灾性质的大幅度下跌,可以选择10%的亏损补仓,但如果市场是缓慢震荡下行的话,可以把损失点定在5%,因为10%的跌幅在这种时候比较难达到。
除此之外,还可以参考刚刚说的看基金回撤来设加仓点。
比如刚刚说的,近3-5年内,某只优秀基金的最大回撤是30%,那么也可以把加仓的钱均分为3份:
发现基金跌了10%的时候,加第一份;
跌了20%,加第二份;
跌了30%,加第三份。
既然有等比例,就有越跌加越多的“金字塔”式加仓法,每份金额不同,越到后面加仓的钱越多。
比如发现基金跌到10%的时候,就加第一份10%的钱;
跌了20%,加第二份20%的钱;
跌了30%,加第三份30%的钱;
真有跌40%,就加第四份40%的钱。
留有子弹总是好的,钱不用非得全加出去不可,但如果没得加了的话,那就继续坚持基金定投,等待市场反转,不过其实跌到这个程度的时候,下跌的空间越来越小,市场已经在比较低的位置了。
而如果你之前是单笔买入,也一时间拿不出那么多钱来加仓的话,那还是乖乖开始用定投的方式,捡便宜筹码吧。
还有一些方法,看指数点位来加仓的。
比如每跌2%那样,就加一次仓。但小巴觉得这种其实又和咱们说不要经常盯盘的出发点相违背。
而且小巴之前已经在文章《定投不给力了?试试新玩法》里给大家讲过,以点位高低来设定投金额多少,实现越跌买越多的事情,那么这里也就不再多说了。
最后小巴还是要再次提醒大家,加仓方法很多,里面的比例和幅度也可以自己调,没有什么最好的,只有合适自己的。甚至你觉得这些花里胡哨的很麻烦,不整也没关系,就算不做任何加仓操作,只坚持好定投也可以获得不错的收益率了。
也就是先定投,投资收益率出现较大亏损时,有条件逢低买单笔的,那就锦上添花,获得更好的收益率。
所以也不要贪婪过度,加仓的钱一定要是闲钱,三五年都用不到那种,不要无节制的一直加仓,甚至把生活费什么都搭上的话,就又有点博短期涨的成分在了。
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理财巴士发布时间 20210806
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