jos佳文 | 分布式数字资产交易平台的问题与评估

文章题目: 分布式数字资产交易平台的问题与评估

全部作者: 蔡维德, 王荣, 何娟, 邓恩艳

第一单位: 数字社会与区块链实验室(北京航空航天大学)

出版时间: 2022, 33(2): 410–433

近年来, 分布式数字资产交易平台(DDAE)受到了广泛的关注. 基于金融市场基础设施(PFMI)原理, 提出了评估数字资产交易平台的5项基本原则. 并基于这些原则, 从通信技术和交换协议技术两个方面对现有的分布式数字资产交易平台进行了讨论和评估, 阐述了几种典型技术解决方案的实施原理, 将各种技术归纳为不同的模型进行分析. 然后讨论了当前分布式数字资产交易平台存在的监管问题, 并针对之前监管中出现的监管数据不完整和数据被篡改的问题, 提出一种分布式监管模型, 该模型由区块链系统、监管执行引擎以及监管法规库这3部分组成, 能够通过读取区块链中的交易数据进行分析, 自动执行监管法规库中的规则, 对满足监管规则的交易自动生成监管报告, 从而实现自动化监管. 最后, 对分布式数字资产交易平台的发展进行了总结和展望. 

分布式交易所的未来方向是纳入监管. 分布式交易所不能单独成立, 应该与中心化交易所相互通信. 这种方法可以利用金丝猴模型或是熊猫模型连起来. 在这种环境下, 因为分布式交易所可以减轻中心化交易所的工作量, 所以它有存在的必要性. 本文通过建立分布式交易所评价标准来分析各类技术, 总结其中的优势缺点, 为今后分布式交易所相关技术的发展提供依据和建议. 

(1) 评估标准定义与量化

PFMI是由国际清算银行支付结算体系委员会(CPSS)和国际证监会组织(IOSCO)为了防止2008年金融危机的重演而提出来的国际评估标准. 但是, PFMI原则是通用型、普适性的, 因此覆盖面大且较少提及具体指标. 由于PFMI提出时没有考虑数字资产交易, 之后许多学者和央行根据其当地的法规提出具体的量化指标. 本文根据这些央行的实验报告, 提出了5项原则并定义了其量化指标. 如下表所示. 

(2) 跨链技术

本文将区块链的跨链技术分为3种模式: 原子交换模式、公证模式以及中间链模式. 这3种模式各有优势, 其中, 中间链模式的应用最为广泛. 3种跨链模型的特点见下表. 

(3) 交换协议

交易协议可分为5种模式: 原子交易模式、自动定价模式、中继模式、点对点模式以及双链模式, 其中, 自动定价模式来源于当下发展迅速的分布式金融项目, 中继模式和点对点模式主要解决了交易撮合和结算的问题, 双链架构针对的是交易平台的可监管和可扩展问题, 每种模式都有其特有的优势. 有关5种交易模型的量化总结可见下表. 

(4) 分布式数字资产平台的监管

分布式监管模型可分为4种模式: 协议层嵌入式监管模式、节点监管模式、外部监管模式以及混合监管模式. 其中, 混合模式是目前最为稳定的一种模式, 而协议层嵌入式监管模式则是最具发展前景的模式. 由于该模型是最新的技术, 而传统上区块链系统都没有考虑这一机制.

(5) 总结

蔡维德, 博士, 教授, 博士生导师, 主要研究领域为区块链技术, 软件工程, 分布式系统, 云计算, 大数据. 

王荣, 硕士, 主要研究领域为区块链, 机器学习. 

何娟, 硕士, 主要研究领域为区块链系统, 智能合约. 

邓恩艳, 主要研究领域为区块链, 软件工程.