10年暴涨2000%,大A进入微盘股时代?
10年涨了2000%的指数没见过吧?
2021年3月8日,万得发布了一个指数万得微盘股指数,该指数定义的微盘股,是全部A股中市值排名垫底的那400只股票。现在上市个股数量越来越多,指数成分股的平均市值被不断拉低,目前20亿左右。
万得微盘股指数的起点设在1999年底,至今涨幅28236%,年化收益28%。近10年,涨幅1965%,年化36.5%。
这个涨幅,太恐怖,巴菲特来了得交学费,在股市游龙的那些顶级游资,也得甘拜下风。
当年在大学上投资学时,老师说“价格是严谨的科学,是人类伟大的发明”。
为什么一瓶可乐是3元钱,一克黄金是400元,北京上海的房价10万一平,这背后是漫长的历史、人性、商业等规律的交织妥协。
价格是商品价值最真实的反应。
要弄明白,这些股票市值垫底,所以才被称作微盘股。
它们的市值为什么垫底?是市场长期给的定价,它们就不值钱!
我更愿意把“微盘股”称为“垃圾股”。
但现在的情况是,这些股组成的指数,却是大A涨得最好的板块。
投资理念碎了一地。
行业龙头黯然失色,优质资产淡然无光。
微盘股里全是黑马,市值垫底未来可期。
尽皆过火,皆是疯狂。
微盘股为什么能一直暴涨?
最主要的原因,还是该指数的编制规则特殊。
它每天都会调整成分股,保证所有的个股市值都是垫底的那400只。
这样会出现什么情况?
个股涨了,市值高了,就会被立马踢出去,有没有止盈的感觉?
个股跌了,市值低了,又会马上迎回来,是不是抄底的意思?
可以说,这只指数的编制规则,决定了它就是一个抄底卖高的交易高手。
这只是个人推测。
从其它方面验证下,国证2000指数的成分股市值排名是1001到3000,勉强算是微盘股成分股的下一站。
从国证2000指数走势来看,确实不如微盘股指数走势漂亮,赚钱效应大打折扣。可见微盘股指数享受了小市值股票的涨幅,却躲过了它们的下跌。这或许就是该指数能一直暴涨的原因。
(数据来源Wind,2021.1.1至2023.11.22)
更准确的验证,是直接看微盘股指数每天剔除的成分股后续短期表现数据。奈何钱没氪到位,Wind上只能看到近一个月的调整记录。以后有机会,给大家详细补上。
回顾过去。
2016年前,这些微盘股的价值,就是自己的马甲,卖给其它想上市而难上市的公司,也就是股民俗称的“炒壳”。
2016年后,注册制开始推行,上市门槛低了,壳的价值没有了,微盘股指数一路跌到了2018年底。
2018年后,市场小牛市行情开启,赚钱行情引得路人眼热,各路资金入市,微盘股跟着水涨船高。
2021年后,市场苦机构抱团久矣,资金下沉走不一样的路,各路牛鬼蛇神概念涌现,这段时间感觉尤为明显,炒“龙”炒“凤”炒“数字”,真的看不懂,真的大受震撼。微盘股作为游资的老本营,在现在的投资风气下大为受益。
过去的微盘股策略,是很成功的,这涨幅就摆在这里,狠狠地抽打我的脸。
但微盘股策略的成功,又何尝不是大A的失败?
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