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这两天在郑州,连续被圆方同学灌的比较多,有点写不动文章了,今天简单水一下,聊一聊我心心念念的人民币国际化,以及最近人民币能否对美元形成挑战的问题。

同样,还是先说结论。

石油美元霸权必然衰落,美元霸权未必。

中国的机会在于挑战石油美元霸权,而非挑战美元霸权。

解释如下:

如今,我们面对的是一个50年的大周期,是石油美元的V2.0版本,向数据美元或者排碳美元的V3.0版本进行升级。

这种生产力推动的升级过程,堪比一次渡劫。

正如50年前的那一轮升级,从黄金美元的V1.0版本迈向石油美元的V2.0版本时,地缘上面美国对苏联处于守势从越南撤离,放任欧洲、中东、东亚搞联盟,经济上美元濒临崩溃的,通货膨胀严重,升级“渡劫”的过程中异常痛苦。

同样,这一轮当中,美国撤离东南亚导致中国与东盟的飞速整合(RCEP),撤离中亚导致上海合作组织迅猛发展(伊朗沙特加入上合组织),撤离中东导致东盟国家迅速和解(伊朗沙特建交,叙利亚加入阿盟)。。。

而经济层面上,这一波的人民币国际化加速,是美元渡劫的过程中,石油人民币迅速填补了石油美元撤离留下来的空白。

用一个粗略的模型来说,石油美元霸权源于美国印出美元从全球大量的采购能源,这些能源国将赚取的美元存在美国,美国再用美元在全球投资,扶持制造业国家搞起那些需要石油的产业,让他们把卖货卖给美国,换取美元买能源。

而美国则这个美元循环的过程中,通过投资能源国和制造业国,赚取巨额的投资收益和流通过程中的美元铸币税。

这本来是一个互利共生的循环,页岩油革命之后,经济基础开始出问题,但大家还是按照惯性往前走。

直到俄乌冲突,美国把石油美元霸权的基石之一俄罗斯推到了对立面之上,俄罗斯卖石油的时候不再要求提供美元,而是变成了人民币,导致这套运行了50年的机制面临崩溃的危险。‍

能源国按照路径依赖,把能源结算的人民币投往中国,同时,新兴国家为了购买被制裁的俄罗斯石油,又需要通过吸引中国的投资来获得人民币,不自觉之间,形成了新的石油人民币流通闭环。

因此,石油人民币的崛起,并非是我们主动去抢夺美国的市场,本质是“美国反对美国”,是数据美元和排碳美元在干掉石油美元的过程中,我们被动的“黄袍加身”,享受到了巨额的旧时代红利。

这正如在50年前,黄金美元向石油美元升级的那一刻,欧共体迅猛发展形成欧盟的雏形,引入汇率协调体系ERM形成欧元的雏形。

同样,这一轮人民币的机会,一个是在美国渡劫的过程中,“帮助新美国”挑战石油美元的旧秩序,大幅侵占其份额,扩大人民币在全球的使用范围。

一个是尽早布局,在排碳货币和数据货币上保持先进性,仿照70年代最能折腾美国的法国,成为美国这一轮渡劫过程中必须搞定和依赖的对象。

届时,无论是索要到更多的利益分配,或者背后搞点小动作,主动权都在中国的手中。


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