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2300亿 信托爆雷!中植系大起底!

投研前线 2023-08-07


中植系爆雷了,都是高净值客户,单个300万以上的投资,涉及15万人,合计2300亿,单个客户最大投资50多亿……




可能是通过信托产品。不愧是富人收割机!

中植系,可谓金融圈里人人皆知的巨大资本帝国。有公开资料显示,目前中植系已有信托、财富公司、并购基金、新金融、新能源及矿业板块等,总计资产规模超过万亿。


中植系同样又是一个隐藏得很深的资本大鳄,很长一段时期里,中植系及其主人解直锟只是传说般的存在,市场对其的最大印象是“神秘”、“低调”、“千年二股东”、“著名歌星毛阿敏丈夫”、“中央汇金公司总经理胞弟”……长期以来,中植系创始人解直锟被贴上一个个标签,各种猜测和传言多年不息,解直锟从未露面和回应。

人生的第一桶金

1961年,黑龙江省伊春市五营区诞生了一位杰出的人物,他名叫解直锟。如今,他的家族老宅仍然保存完好。解直锟在家族中排行第五,被称为“植”字辈,最初名为“解植坤”。传闻说,解植坤后来从实业转向金融业,但据“五行八卦”说法,木克金,这可能对从事金融业不利,于是他改名为“解直锟”。
回到80年代,正是中国改革开放和经济飞速发展的时期。那时的解直锟只是五营区印刷厂的一名普通工人。但因为他展现出色的才能,很快就被提拔为厂长并获得承包经营的机会。在他的领导下,印刷厂的经营状况得到极大改善。此后,解直锟开始寻找各种赚钱的机会,他经营了面食厂、服装厂、储木厂、水泥厂、养殖场等多种业务,都运营得相当成功。他还收购了五营区的国有不良资产,事业蒸蒸日上。
然而,真正让解直锟一夜致富的机遇是五营区当地的红松资源。在上世纪90年代,许多人开始偷伐红松谋生计,而解直锟成为了红松的买家之一。据说许多老板都因此走上了成功之路。
解直锟的故事告诉我们,勤奋和机智是成功的关键。他从一个普通工人脱颖而出,通过自己的努力和眼光,成为了一个多产的企业家。他的成功也提醒我们要善于发现机遇,并勇敢地抓住它们。正是这种敏锐的商业洞察力让他在五营区的经济潮流中崭露头角,并获得巨大的财富。不过,也要注意到,成功背后通常有付出和冒险,解直锟的故事也告诉我们在创业和投资中要谨慎且深思熟虑,方能取得长久的成果。

1995年4月,解直锟成立黑龙江中植企业集团公司,注册地址在五营区政府旁边,主要从事造纸材料经营,当时的中植企业集团还是一家典型的实业公司。

中国的“资本双雄”

对于“中植系”的发家,坊间还有“兄弟提携”这一说法。
解直锟的哥哥,名叫解植春。他曾在黑龙江省委办公厅和政策研究室担任副处长和处长职务。后来,他又在光大银行黑龙江分行担任国际业务部总经理,在大连分行担任副行长。接着,他加入了中国光大集团总公司,担任了执行董事和副总经理的职务。同时,他还成为了光大永明人寿保险公司的董事长,并担任中国证券业协会的副会长。
2014年4月,解植春被调任中投公司,担任副总经理兼中央汇金公司的总经理。然而,就在上任仅一年后,他就离开了这个职位。有媒体认为他的离职可能与他的弟弟解直锟有关。
解植春在职业生涯中担任了多个重要职务,从政府机构到银行、保险等金融领域,可谓履历丰富。然而,他在中投公司和中央汇金公司的职位并不长久,引发了一些关于他离职原因的猜测。无论如何,解植春的经历都充满了风云变幻,成为了财经圈中值得关注的人物。

解植春从业经历覆盖证券、银行、保险等不同领域,是不可多得的“全才”。所以有人评价兄弟两人是中国的“资本双雄”。

由实业转向金融

中植是如何一步步脱实入虚的?答案是房地产。
1997年,中植企业集团实施多元化发展战略,将房地产加为公司的主要发展方向,公司主导产业发展为造纸材经营与房产开发,解直锟开始逐渐走出五营区,将事业扩展至伊春市、甚至哈尔滨、北京、上海。
房地产之外中植企业集团也开始大举投资水利、公路等基建产业,双鸭山至七星镇公路、伊春市五营国家森林公园旅游公路、内蒙古大青山水库等都有其身影。从这些投资项目里,也能看到种植集团深厚的人脉和资源。

2001年,中植企业集团开始进军金融产业。2002年中植企业集团联合哈尔滨市国资委、黑龙江省牡丹江新材料公司和哈尔滨宏达建设公司等五家企业,共同出资重组哈尔滨国际信托投资公司,成立中融信托。此后,中植系依托中融信托逐渐渗入金融领域,完成了由实业到“全牌照”金控帝国的转型。
所谓“中植模式”,就此成型。此后,解直锟以中融信托为造血中枢,触角遍布资本市场。
2008年起,“中植系”的发展走向了快车道,逐步将集团的重心放在金融投资业务上,逐步收缩基础产业,并将中融信托迁址北京,着力发展资本市场业务。之后,解直锟在起家地五营区进行了全面撤离。
2009年,中融信托抓住了当时的4万亿投资机会,通过大规模扩张,迅速抢占市场。截至2009年底,中融信托信托资产管理规模首度突破1000亿元人民币。
2010年,通过将第一大股东的身份转让给了央企——恒天集团旗下的经纬纺机,从此,中融信托获得了国资背景,但其世纪控制着仍被认为是中植系。
在国资身份“加持”下,中融信托在地产信托领域狂飙突进。到2011年末,中融信托房地产信托资金规模达到了528亿元,占比30.31%,仅落后于中信信托的732亿元,位列行业第二位。


此后,在一系列的实操中,中植系的经典操作手法“成型”:通过中融信托筹措资金、参与上市公司资本运作获得股权或现金,进而与上市公司及其关联方合作,然后通过股权质押,从中融信托继续获得资金,进行资产并购。例如,经过一系列股权转让,兴嘉盈成为持有西北矿业65.6%的控股股东。与此同时,中融信托又为兴嘉盈发起多个信托计划,兴嘉盈以所持有的西北矿业股权作为担保进行融资。2012年7月,兴嘉盈将西北矿业45%股权转让给金飞达变现。

四大吸金平台

早在2008年,中融信托掌控的财富管理中心就已变成一件专为扩张准备的“核武器”。待财富管理中心模式成熟,恒天财富2011年从中融信托财富中心脱胎,成为中国排名前五的大型金融服务集团,迄今其已拥有130家分支机构,资产管理规模近2000亿元。
继恒天财富之后,大唐财富、新湖财富和高晟财富相继成立,目前资产管理规模均超过千亿。企查查显示,上述四家财富管理公司均系中植财富资产管理有限公司旗下子公司,而后者则由解直锟通过中海晟丰(北京)资本管理有限公司和中植融金控股有限公司实现控股。资产管理规模是中植系赖以生存的血库。中融信托2016年年报显示,该公司合并管理资产高达8584.72亿元。算上此前四个财富“小伙伴”的管理规模,中植系“钱袋子”的资产规模总额约1.25万亿元。
除此之外,“中植系”旗下还有一金融核心——中泰创展。公开资料显示,其主营业务是为消费者和企业方量身打造定制化金融解决方案,总资产48.46亿元。天眼查资料表明,该公司实际控制的典当公司以及分支机构逾50家。


尽管中植系已经获得信托牌照,但他们的财务帝国范围还远不止于此。中植系依然持有许多其他金融牌照,这使得他们的经营版图仍然庞大而壮观。
除了信托牌照之外,中植系还拥有资产管理、基金销售、典当业务(近50家分支机构)、保险业务(恒邦财险和横琴人寿)、期货业务(中融汇信)、租赁公司(约有10家左右)、北京中融汇投资担保有限公司以及保理公司(约有5家左右)等多张金融牌照。
这样的多元化业务使得中植系在金融领域的控制力非常强大,它们可以涵盖不同的金融领域,并在这些领域内发挥重要作用。这样的经营战略使得中植系金控帝国的规模依然令人瞩目。


尽管中植系在金融领域有着一定的知名度和业务规模,但近年来并非一帆风顺。除了金融板块面临强监管的压力,还频繁陷入一些困境。它在多个投资项目中遇到了问题,像是乐视网、中弘股份、ST长生、易到、东方园林债券门、康得新、团贷网等,可谓是“踩雷”不断。
随着金融强监管时代的到来,资本派系的投资利润很难覆盖不断上涨的资金成本,所谓的“裸泳者”也就是指那些没有足够资金覆盖风险而暴露在风险中的投资者,会提前出现,这在情理之中也难以避免。



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