这个周末的3个利好消息
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这个周末的3个利好消息 20240401
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前几个周末，消息面上都是好坏参半，而刚刚过去这个周末，基本上都是好消息。
首先，昨天上午统计局公布的中采PMI数据大超预期，来到了50.8的扩张去，比上个月上升了1.7个百分点，此前我们了解到的最乐观的预期，大概是50.3，绝大多数人预计还在49.9左右，所以这个超预期的幅度还是非常大的。拆分来看，大中小，三类企业分别回升，0.7,1.5和3.9个百分点，可见小企业回升更快，逻辑来说，大企业更偏向建筑施工，小企业更偏向制造外贸和服务，所以第一感觉就是外贸拉动的制造业回升，数据上也得到了验证。新订单上升了4个百分点，回升明确，主要跟全球PMI触底回升有关。这预示着3月的进出口数据，可能也会出现明显的改观。另外，非制造业商务活动指数，也继续复苏，回到了53%的位置，仍然高于上个月1.6个百分点。
总体来说，3月份有季节性因素，每年春节回来PMI都是回升，历史平均来看，一般会回升1-1.2个点左右，而今年回升了1.7个点，显然是超越平均的。所以制造业确实在复苏。正在努力的托住中国经济。所以肯定是个好消息，而且PMI走势，往往跟企业盈利的ROE方向是同步的，PMI回升，会带动企业业绩同步变好，这对于4月的财报季，有非常好的指引作用。给财报超预期的概率提升了不少。但是另外一方面来看，建筑业还确实有问题，跟房地产相关的行业都还表现不佳。导致国内需求恢复反而不明显，价格起不来。这是我们面临的最大的问题。未来如果房地产能够稳定，国内国外需求双双回升，可能对于市场会形成比较好的支撑。不过现在房地产的价格，确实看不到见底回升的可能。从销售情况来看，依旧比较糟糕。所以地产这块，还得想想办法，但想来想去，办法似乎也不太多。未来打开豪宅的所有限制，有可能会有拉动，但是这块也没那么确定。因为说到底，置换的链条断了。底层需求没有了。所以就全都僵在那里了，再加上这几年消灭了几乎所有高薪行业，连公务员都降薪了，所以收入降低，相当于购买力更差了，杠杆就更高了。也就更买不起了。所以国内的需求复苏，可能并没那么乐观。相对来说，指望国际和欧美复苏，补库存到是更实际一些。所以外贸出海这边，可能更容易获得业绩的支持。
其次，化工巨头，先正达终于终止了IPO，这是之前市场的一块心病，这是2010年农业银行之后的最大IPO，650亿的募资规模，在历史上也仅次于，农业银行，中石油和中国神华，如果这家伙要上来融资，对于现在的市场，抽血效应肯定很明显，而他也一直在努力搅和市场，一开始准备科创板上，结果没成功，改道主板继续努力，甚至还顺利过会，这在当时可是着实吓得市场不轻。就这么轻松，就让他过去了？这家公司业绩也不怎么突出，一年就赚个几十亿，2023年努了一把，一看就是做报表想上市，搞了个85%的增长，但没上去，今年1季度业绩就开始下降。这要是把他放进来了，估计上市之后，十有八九就是业绩变脸，股价暴跌，他募资目的也不是为了发展，而是为了还债。所以这种圈钱的公司，一直都是市场口诛笔伐的对象。这次终于是顺应民意，把他拦在了大门之外。确实提振了大家的信心。而实际上，自打今年换了村长以来，IPO几乎就非常少了。甚至已经有80多家企业，主动终止了IPO，所以严把上市入口，这个确实做到了。
第三，也是跟IPO有关，市场传言，IPO的门槛将大幅收紧，净利润不到1.5个亿的企业，主板直接劝退，即便利润够了，行业不行的也要被劝退，净利润不到1个亿的，在创业板业上不了，而且对行业管理更严。而且还要严打清仓式分红。这个传言不知真假，也没地方核实，但从目前市场的IPO节奏来看。收紧条件是肯定的，比如3月份，沪深交易所竟然0受理，北交所也只受理了1家，全都是0上会。现在发的新股，都是换人之前批的。所以IPO现在收的已经非常紧了。今年估计新股发行量，会大幅下降。这对于资本市场来说，基本就等同于停发了，有机会休养生息。对整个市场非常有利，但也对券商不太有利。今年投行业务，恐怕要出现重大滑坡。
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