专家连线——学会会长张晓玫教授接受四川人民广播电台王牌节目《民情之声》采访

Original 秘书处四川省金融科技学会 2024-01-09

2019年8月8日，四川省政协委员、四川省金融科技学会会长兼首席经济学家、西南财经大学金融学院教授、博士生导师张晓玫受邀电话连线参与了四川人民广播电台王牌节目——《民情之声》的录制。“四川之声98.1——《民情之声》”主打政务宣传、舆论监督和公益服务，倾力为听众提供有价值的新闻、有观点的声音、有温度的服务，是四川广播舆论宣传的主阵地和主平台，覆盖全省的主流新闻综合广播旗舰。在本次节目中，张晓玫教授针对“网贷”行业的热点问题进行了解读。

认知——P2P的本质应为信息中介，决不能变成信用中介

张晓玫教授认为，“网络借贷一方面是在中国的利率市场化转型过程中出现的弥补线上线下民间融资不足的有效手段，同时也承担了在普惠金融方面的职责，所以网贷行业兴起的初衷是好的”，这一点已经在张教授2017年于《中国工业经济》上发表的学术论文中进行了具体论证。网贷行业分为个体网络借贷和网络小额贷款，必须厘清的是网络小额贷款从“出生”之初就是受各个地方的金融监督管理局严格监管的，所以并没有出现太多问题，出现问题更多的是个体网络借贷，即P2P。P2P网贷平台一开始就缺乏行业主管、监管单位，因此出现了和其他国家不太一样的风险频频爆发的现状。目前网贷行业成为“众矢之的”，张晓玫教授认为主要有以下几方面原因：一、网络借贷契约完备性差和“传染性”强。网贷是传统的民间借贷的线上化，而传统民间借贷本就存在契约完备性差、出借人风控能力弱、违约率高等特点，汇集的也是一大部分不被银行满足融资需求的人群，因此注定了它的各种不完备。而“线上化”又使其具有了新的特点，即风险具有“传染性”，它的风险比线下的民间借贷更容易“传染”和扩散，暴雷时更容易引起社会的广泛关注。二、P2P网贷平台逐渐脱离了信息中介的本质。p2p网贷本质是一种个人对个人的借贷模式，平台本身并不参与资金的管理，只是作为中介平台为借贷者和投资者撮合借贷信息。而在网贷行业的发展过程中，我们发现，很多平台提出要抵押物、担保，甚至还有兜底的，这表明它逐渐脱离了信息中介的本质，而异化成为了信用中介。

三、网贷行业缺乏行业监管。网贷平台本身不是持牌金融机构，有大量的资金聚集但是没有行业监管，这就导致了网贷行业的进入门槛低，技术风险大，信息渠道不畅通，靠网贷平台本身自律的话容易导致投资者的风险较大。

未来——监管思路日趋明朗，仍需加强投资者教育

日前，山西、安徽、北京、四川等地相继发文：将清退不良网贷平台。今年上半年，四川省网贷风险应对工作领导小组办公室，对前期开展P2P网贷业务的38家机构发布拟退出P2P网贷业务的通告。8月6号安徽发文称：网贷机构退出应首先考虑收购、兼并、重组等方式。张晓玫教授认为，“各地发文都有一个明显的信号，考虑兼并、收购和重组，一定是高举平稳、安定的大旗，希望让平台能够平稳退出，对公众、投资者、平台的员工能够有所保障。但这不代表所有网贷机构一定能留下来。目前网贷机构应该分为两类：一类是异化为做信用中介的，必须重新申请金融牌照；另一类是行为或者技术上不完善但是坚守住信息中介的底线的，这一类可能最后会被保留下来接受一行两会或者地方金融监督管理局的监管。”我们所需要做的，就是拥抱监管，促进网贷行业合规发展。对于普通民众如何避免“网贷”陷阱，张晓玫教授提到，需要加强对投资者的金融素养教育。首先要纠正很多投资人关于“分散投资”的错误认识。投资讲究分散风险，所以有些人为了安全把资金放在十几个p2p平台上，其实这样做反而增加了风险，因为分散风险注重的是投资种类的分散，即多元化投资，而非集中在同一类产品上。其次是了解金融知识，“高风险、高回报”是每个投资者都需要认识到的，而网贷平台本身没有风控能力，需要投资者自担风险，所以投资时更需谨慎。

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