中信建投保荐，金龙鱼或将“跃进”A股

中信建投保荐，金龙鱼或将“跃进”A股

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说

起益海嘉里，一般人肯定会两眼茫然，心里嘀咕道，这是哪家公司？而再提到“金龙鱼”三个字，蚊香眼（@@）就会变成星星眼（✪✪），原来是这家啊——

官网信息显示：金龙鱼是世界知名的小包装油生产商之一。在中国境内35个城市设有企业110多家，在大型货运枢纽附近建立61个生产基地。现在规模宏大的生产、销售和物流网络，覆盖了中国多个省、市、自治区的2839个县市，拥有近350个销售处，1585个经销商5000多家分销商，超过100万个终端保证供应。

上海局公示辅导备案信息

2月28日，上海证监局的官网的辅导企业信息进行了例行更新，出现了《益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司辅导备案基本情况表》和《中信建投关于益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司辅导备案情况报告公示》两条内容。

这两条更新，透露了这样一个事实：金龙鱼要上市了。

行家从日期显示为2月27日的备案公示和辅导报告中得知了一些基本信息：

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司（以下简称“益海嘉里”）成立于2005年6月17日，注册资本48.79亿元；注册地位于上海自贸区，博成路1379号15层。

公司一直专注于将油籽、谷物、食用油、棕榈油和月桂酸油加工成多种高品质的食品（食用油、大米、面粉等）、饲料原料（豆粕、米糠等）和油脂化学品，属于粮油食品加工业。2016年以来，公司主营业务未发生变化。

据益海嘉里官方透露，2月27日，公司正式上报辅导备案申请材料并获得受理，后续公司将严格按照A股IPO相关法律法规的规定履行相关程序，具体以中国证券监督管理委员会公布的相关公告及进展为准。但截至目前，其官网尚未更新IPO事项。

辅导券商会计律所均为顶级

再看看益海嘉里本次IPO的阵容，可谓强大：

辅导机构为头部券商中信建投，对于券业人士来说是如雷贯耳的名字。

中信建投本次派出一支9人组成的辅导小组，其中6人为保荐代表人。由郭瑛英担任辅导小组组长，负责对益海嘉里首次公开发行股票并上市开展辅导工作。

从协会信息来看，郭女士在中信建投工作了12年，早在还需要券商推荐和从业年限2012年就获得了保代资格，在这家头部券商担任保代将近七年，以行家的眼光来看也是这一领域的资深人士。

预计接下来的一段时间，益海嘉里的全体董事（包括独立董事)、监事、高级管理人员及持有5%及以上股份股东的法定代表人将密集接受辅导。

会计师事务所为“四大”之一的安永华明。不久之前，安永华明从同为“四大”的普华永道手中夺走了建行这个大客户，收取高达1.4亿的2019年度审计费。

律师事务所为北京市天元律所事务所。这也是国内成立时间最早和规模最大的合伙制律师事务所之一。

那么问题就来了，益海嘉里这家公司究竟有何实力，让这些顶级的投行、保代、会计师事务所和律所为之服务呢？

99.99%的股权结构

益海嘉里的两位控股股东分别为Bathos Company Limited（以下简称“Bathos”）和上海阔海投资有限公司（以下简称“阔海投资”），持股比例分别为99.99%和0.01%。其中Bathos是一家注册地在香港的私人公司，成立于1990年8月7日，注册资本为381.22亿港元。而阔海投资的对外投资图谱中，也多次出现“益海嘉里”相关的字样。

从股权结构来看，金龙鱼这家合资公司的成分颇为简单：99.99%的股权归属境外，内地的股权仅为万分之一。

行家通过天眼查发现，益海嘉里在2018年12月7日进行了股权变更，从港资独资公司变成合资公司。在今年1月31日，刚刚进行了更名，从“益海嘉里投资有限公司”变成“益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司”。显然，在中国本土，强调“金龙鱼”这三个字有更深层的意义。

根据辅导机构的初步调查，益海嘉里无实际控制人。郭孔丰（Kuok Khoon Hong）为其法定代表人。他同时也是新加坡丰益国际集团（以下简称“丰益国际”）的总裁和董事长。

公开资料显示，丰益国际成立于1991年，总部位于新加坡，由著名爱国华侨、马来西亚首富郭鹤年（Robert Kuok）及其侄郭孔丰为代表的郭氏家族共同执掌。

近三十年来，丰益国际已经成为亚洲领先的农业综合企业集团，同时也是新加坡交易所市值最大的上市公司之一。2017年，丰益国际以414亿美元的营业收入位列美国《财富》杂志世界500强第239位，是世界五大粮商中唯一的华侨企业。

丰益国际旗下拥有“金龙鱼”、“欧丽薇兰”、“胡姬花”、“香满园”、 “海皇”、“丰苑”、“金味”、“锐龙”、“洁劲100”等知名品牌。其中，金龙鱼官网显示，该公司是丰益国际在华投资的全资子公司。

十年上市路

行家通过媒体报道发现，丰益国际一直有拆分其在华业务单独上市的计划。而这一计划，最早可以追溯到十年以前。

早在2009年，丰益国际曾计划分拆中国业务的30%，在中国香港申请上市，当时预期上市规模约30亿-40亿美元。后来遭遇香港金融市场动荡，上市就此搁置。

2017年5月，丰益国际董事长郭孔丰公开表示，公司正在“对中国业务进行内部重组，并有可能单独上市”。

2017年11月，就有新加坡媒体援引丰益国际首席财务官Ho Kiam Kong的话称，丰益国际在中国的业务将进行“法律重组”，将于2017年底创建一个可以上市的实体，并于2019年申请，大概在2019年下半年在上海证券交易所挂牌上市。

郭孔丰曾在媒体采访中表示，未来会继续加大对中国业务的投入，使其生产工艺、产品质量和健康安全标准达到世界顶级水平。从财报来看，中国业务在整个丰益国际的占比呈上升趋势。2017年丰益国际在中国的收入为223.92亿美元，占比达到51%。

2月21日，丰益国际发布的业绩快报显示，2018年公司收入444.98亿美元，同比增幅为2.1%；扣非净利润为11.53亿美元，同比下降3.5%。

同时，丰益国际披露了有关中国业务IPO的事宜。目前已基本完成中国业务的内部重组，但拟议上市的工作目前仍未结束，建议股东谨慎行事。

曾经有海外分析机构预测，若本次丰益国际的中国业务能够成功上市，其估值区间将在122亿-157亿美元，相当于再造一个丰益国际。同时也将大幅提振丰益国际的股价，打开其在新加坡股市中的升值空间，可谓一举两得。

来源：券业行家综合整理自 界面、新京报、七禾网、食业家

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