近千亿再融资方案，券商补血进行时

国海证券因“萝卜章”事件而被中断的配股计划终于有了最新进展。2019年11月8日，证监会发行审核委员会审核通过了国海证券的配股申请。

在行家的记忆中，国海证券的配股计划由来已久。

早在2016年6月，国海证券就公开披露正在筹划向原股东配股事项。同年7月，该配股事项就得到广西国资委批复，国海证券的第一大股东广西投资集团有限公司（简称：广西投资集团）也承诺将以现金方式全额认购国海证券配股方案确定的可配股票。

2016年12月，国海证券配股申请过审。而就在12月14日盘后，一则媒体报道，引爆了“萝卜章”事件。

这一事件带给国海证券的是紧急停牌，监管检查和处罚“三连击”——暂停资管产品备案一年，暂停新开证券账户一年，暂不受理债券承销业务有关文件受理一年。

此后长达两年时间，配股事项均未被提起。直到2018年11月24日，国海证券才再度发布第一大股东承诺全额认购配股股票的公告，并披露了2016年度配股公开发行证券预案的第二次修订稿。

2019年4月20日，国海证券第一次关于配股申请文件反馈意见进行回复。

10月22日，国海证券在《关于配股申请发审委会议准备工作函回复的公告》中进行了第二次回复。

而在两次配股问询问题中，均有对国海证券就证监会行政监管措施及整改情况的问询。

业内人士认为，“萝卜章”事件告一段落，国海证券配股也终于审核通过，预计新的募资资金可以更好地支撑公司未来各业务条线的发展，同时帮助公司降低债务融资规模，减少利息支出，改善公司财务状况。

叠加股市回暖、行业发展向好以及股价上涨明显等因素，今年券商补充资金步伐持续加速，多家上市券商似乎都比较青睐通过配股方式进行募资。

Wind数据显示，年内已有招商证券、天风证券、山西证券、东吴证券和国元证券五家券商发布配股预案，合计募资金额410亿元。

3月13日，招商证券发布配股预案，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体A股股东配售，拟募资总额不超过150亿元，其中，用于对子公司增资及多元化布局不超过105亿元，用于资本中介业务不超过20亿元，用于资本投资业务不超过20亿元，用于补充运营资金不超过5亿元。

4月16日，天风证券发布配股预案，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售股份，拟募资总额不超过80亿元。

4月23日，山西证券发布配股预案，拟募资总额不超过60亿元，其中，不超过20亿元用于资本中介业务，不超过20亿元用于债券自营业务，不超过20亿元用于对全资子公司进行增资。

5月14日，东吴证券发布配股预案，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东（不包括公司回购专用账户）配售，募资总额不超过65亿元。

10月15日，国元证券发布配股预案，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，募资总额不超过55亿元。

一位券商非银分析师表示，证券行业发展较为依赖核心资本的扩张，加之如今券商都加速发展“重资本”业务，该业务对券商自身的资本要求较高，券商的募资需求也更加强烈。

“今年来券商发布配股计划的较多，一来是因为券商融资需求较大，二来今年市场行情回暖，配股募资受募资时机和所属行业经营情况影响较大，在行情好的时候发行成功率较高，相比定增来说审核时间更短，实施难度更低。”

而在定增方面，已有西南证券、南京证券、第一创业、中原证券、中信建投、中信证券六家上市券商出台了定增方案，拟募资不超过509.6亿元。

具体来看，中信证券拟募资总额不超过134.6亿元，主要用于收购广州证券。其余五家均是为了补充净资本。

中信建投拟募集资金总额不超过130亿元，规模暂居第一。从用途看，中信建投此次募集资金最重要的用途是发展业务，计划将不超过55亿元资金用于发展资本中介业务，将不超过45亿元资金用于发展投资交易业务，合计不超100亿元。其余不超30亿元资金将用于信息系统建设、增资子公司及其他运营资金安排。

西南证券拟募资总额不超过70亿元，不超过23亿元用于对子公司增资，不超过15亿元增加证券投资业务投入，不超过10亿元用于增加信用交易业务投入，不超过6亿元用于增加信息技术和风控体系建设投入，不超过6亿元用于增加营业网点及渠道建设投入，不超过10亿元用于增加其他业务投入。

中原证券拟募资总额不超过55亿元，其中不超40亿元募集资金用于资本中介业务及投资与交易业务。

南京证券拟募资总额不超过60亿元，不超过25亿元用于扩大资本中介业务规模，不超过25亿元用于扩大自营业务投资规模，不超过2亿元用于对子公司增资、网点建设，不超过2亿元用于信息技术、风控合规投入，不超过6亿元用于补充营运资金。这一方案已获江苏省国资委批复同意。

第一创业拟募资总额不超过60亿元，其中拟不超过45亿元募集资金用于扩大投资与交易业务规模以及信用业务规模。

券业行家综合整理自证券日报、界面、上市券商公告

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