新年伊始，我们来谈下财富行业的“公开透明”

站在2020的第一天，我们来谈下财富行业的“公开透明”

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告别2019年，中国财富管理行业在喘气之余迎来2020年的第一个交易日。

不过，谁都不敢放松——今年，还得接着折腾！

信息不对称沦为财富行业的常态，并在2019年显得更加突兀。血本无归的投资人咬牙切齿之余，纷纷将此视为罪魁祸首——

融资方瞒着财富公司，公司瞒着理财师，理财师瞒着客户。通过好几番的风险信息节流，硬生生将非法集资包装成天之骄子。

于是，如何解决信息不对称，成为了问题的焦点。

2019年的最后一天，某头部机构抛出了“资产透明化”的主题，信誓旦旦地摆出一副要带着客户看透项目/产品本质的架势。

对于该方向的正确性，我表示认可；但对于具体落地执行，我觉得没那么简单！

公开透明，不是想做就能做。

第一，有没有能力公开透明？

投资是一个最来不得半点虚伪，来不得半点形式主义的事情。你得踏踏实实地去研究，做足功课和准备。无论是地产项目、政信项目，股权投资还是二级市场，核心风险区域都是不同的。这些有去好好地研究透吗？不要有些事儿自己没干过，在门外看了点东西，就觉得自己都看明白了，这是非常危险的。

这两年很多踩雷的项目，从事后基金管理人行为和结果方面分析，有些情况在做产品的时候压根就没有考虑到（也有可能不愿意考虑到）。

风险认知不知足加上管理能力不足，公开透明了也只一种形式而已。跑到一个未竣工的地产项目上拍些视频，或者在投决会上添加几个高管的名字，这些并不能对管理风险产生益处。

第二，营销团队能否接受公开透明？

资产团队的专业能力是公开透明执行落地的保障，而销售团队的专业能力则是传播这份公开透明的关键。

一个产品底层资产的公开透明必然涉及项目和融资企业，而项目和企业的公开透明又必然涉及法律、财务、股东结构、行业趋势等多个领域的专业性内容。

真正要公开透明，就意味着理财师必须直面这些信息，并做出专业的判断。

我曾经问过理财师两个问题：

第一，有没有读过基金合同或者金交所的认购协议？

第二，有没有读过研报？

答案令人遗憾，又在意料之中——很少！

如果连合同中的法律关系、权利义务都没办法给客户讲清楚。就算真的做到公开透明了，理财师依然无法将核心风险给客户剖析清楚。有时候，过多复杂的信息和没有信息，并没什么区别。

这就是为什么当下大部分理财师对非标固收始终有着浓厚的情节——实在是太简单了，只需要简单地相信公司，简单地拍胸脯，到期简单地兑付，闭上眼睛依靠信仰就可以解决所有的问题。

如何让理财师真正理解“公开透明”中的要点，并准确向投资人传递，这是第二个难点。

第三，客户是否能够理解公开透明？

投资人是信息传递的终点，关键是这种“公开透明”是否能被他们正确地认知？

如果仅仅是把公开透明的形式传递给投资人同样没有什么意义，因为大部分投资人的专业度相比理财师更低一些，理财师尚且摸不着头脑的专业分析，投资人又如何明白？

综上所述，要能将“公开透明”真正落地，需要具备三个条件：

一是专业的资产筛选能力。

二是理财师专业度的提升。

三是投资人专业度的加强。

一家财富机构同时要在这三方面进行完善，在2020年需要付出极大的努力和成本，必须跨过很多体制性的障碍。

其实我觉得：与其喊出口号，对不可琢磨的未来进行憧憬；不如接受现实，用过往已经遇到的问题做个示范。

2019年财富机构都踩过些坑，可以把这些案例拿出来先内部学习讨论，比如完达山乳业的项目，承兴京东供应链项目，都可以先拿出来“公开透明”一下，看看问题究竟出在哪里？

这比写再多的邮件，喊再多的口号，发再多的推文海报，都管用。

夫唯病病，是以不病。

若是连自己过去的错误都不敢正视，还谈什么公开透明？

希望2020年的财富管理行业，多讲一点专业，少秀一点情怀。

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