最新券商评级排名：13家业务受限vs2家公开表扬

两家券商公开表扬，13家券商业务被限，发改委最新名单上的ABC

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证券业协会发布“2019年度债券业务执业能力评价”已有数月，由87家券商参评的“2019年度企业债券主承销商和信用评级机构信用评价”，ABC三类名单终于揭晓。

国家发改委对连续十年入围TOP10的海通证券和中信建投予以公开表扬，同时限制13家券商担任优质企业债券的主承销商。

那么，ABC三类名单都有哪些券商？近年来的评级情况又有哪些变化？行家将逐一道来。

发改委公布信用评价结果

12月17日，国家发展改革委在主页新闻动态栏目，更新发布了《关于公布2019年度企业债券主承销商和信用评级机构信用评价结果的通知》。

发改委表示，为规范企业债券主承销商和信用评级机构相关业务行为，提高承销和信用评级质量，加强企业债券市场信用体系建设和事中事后监管，推进企业债券市场健康、可持续发展，委托中央国债登记结算有限责任公司和中国银行间市场交易商协会分别组织开展了2019年度企业债券主承销商和信用评级机构信用评价工作。

本次企业债券主承销商信用评价，针对2019年度作为主承销商参与过企业债券承销，或承销的企业债券仍在存续期内的87家承销机构。其中，2019年主承销1支及以上企业债券（不含仅参与联席主承销）的机构53家，仅作为联席主承销商参与承销或仅从事企业债券存续期管理工作的34家。

信用评级机构信用评价，则针对2019年度开展企业债券评级业务的6家机构。

据悉，本次信用评价指标体系的设置遵循客观公正、科学规范、定量与定性相结合的原则，具体包括信用行为指标、业务指标、专家及机构评价指标三大部分。来自省级发展改革部门、债券受理审核和登记托管机构、发行人、投资人、会计师事务所等有关单位及相关领域专家，分别对受评机构的信用情况、专业能力、业务合规性、承销和存续期管理服务质量、评级结果和评级服务质量等各个方面进行评价。

整体来看，受评主承销商、信用评级机构信用情况和勤勉尽责情况较好，业务行为合规度较高，服务质量在一定程度上得到了市场机构及各业务领域专家的认可。

发改委同时指出，部分信用评级机构存在未及时进行风险警示，部分主承销商主办的债券存在尽职调查环节未能勤勉尽责，披露信息不及时准确等失职失信及不专业情况。

ABC类87家券商一览

与此前数年的评级方式不同，本次评级未分别进行“全面评价”和“重点评价”，而是按照得分由高至低排序，将87家受评主承销商分为A、B、C三类，具体情况如下：

A类26家：海通、天风和恒泰长财三甲

入选A类的券商共有26家，占参评券商的29.89%。平均得分90.58分，其中海通证券以93.70分居于榜首，较2018年提升两个位次。天风证券（93.47）和恒泰长财（92.50）分列第二、三位；前者上升3名，后者上升15名。

得分在A类平均水平之上的券商还有中信建投（92.45）、财通证券（91.49）、申万宏源证券（91.41）、长江证券（90.99）、国信证券（90.76）和中信证券（90.69）。

从排名来看，九州证券和国金证券分别飙升34位和35位，分列第19、22位。而上年榜首国开证券，本期下降19位。

海通证券和中信建投连续五年评价得分均在前十，发改委对其予以表扬，希望两家券商再接再厉，在企业债券承销工作中继续发挥示范作用。

B类48家：中天国富、中天和华金新晋

位于B类的券商共有48家，占参评券商的55.17%；平均得分为79.16分。

行家注意到，中天国富、中天证券和华金证券首次入榜，分列第41、44和53位。名次提升较多的券商包括粤开证券、信达证券和中金公司，分别提升36位、31位和27位。东海证券和华融证券分别下降37位和36位，南京证券下降32位。

C类13家：中山证券和东兴证券明显下滑

位于C类的券商共有13家，占参评券商的14.94%；平均得分为66.91分。这13家券商包括世纪证券、华林证券、金元证券、英大证券、瑞银证券、上海华信、国海证券、东兴证券、摩根华鑫、中邮证券、首创证券、高盛高华和中山证券。

从排名变动来看，华林证券和金元证券分别提升9名和7名；中山证券和东兴证券分别下滑25名和24名，中邮证券下降17名。此前连续两年排名中游的中金财富，本期没有出现。

发改委表示，对于连续两年未独立主承销企业债券以及本次列为C类的承销机构，自评价结果公布之日起，限制其担任优质企业债券的主承销商，并要求其加大业务培训力度，提升履职能力。同时要求各省级部门配合，对于评价结果靠后的主承销商加强日常监管，对其承销、评级的项目加大监管力度。

而对于存在不诚信、不专业行为的主承销商，将记入企业债券中介机构信用档案，并在分年度信用评价的相关指标评分中予以体现。对于在债券尽职调查、申报发行等环节存在不诚信、不履职尽责等行为，发改委还将约谈相关责任机构，并采取相应惩戒措施。

评级机构位次

本次受评的6家信用评级机构，平均得分为86.74分。

中诚信国际信用评级有限责任公司（简称：中诚信）和联合资信评估有限公司（简称：联合资信）得分在90分以上。上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称：新世纪）位列第三。中证鹏元资信评估股份有限公司（简称：中证鹏元）和东方金诚国际信用评估有限公司（简称：东方金诚）位次对调。大公国际资信评估有限公司（简称：大公国际）仍在第六。

中诚信连续五年得分第一。发改委对其予以表扬，希望其再接再厉，在信用评级工作中继续发挥示范作用。发改委要求个信用评级机构依法依规开展工作，履职尽责，着力提高企业债券承销和信用评级服务质量，推动企业债券市场健康、稳定、可持续发展。

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