央企旗下百亿私募挂牌转让，附带这项要求……

央企旗下百亿私募公开转让，这一项要求……

券业行家，事实说话。

欢迎留言，如果认同，请传播正能量。

正

日渐收紧的备案要求，使得现存的私募“牌照”获得了更多关注。在这当头，一家央企背景的百亿私募，公开挂牌转让旗下私募机构。

私募管理人转让

浏览北京产权交易所的行家，发现了这一题为“深圳中融宝晟资产管理有限公司80%产权”的挂牌项目。目前的浏览量已有千余人次。

从项目介绍来看，深圳中融宝晟资产管理有限公司（简称：中融宝晟）是一家“持牌”的私募机构，拟以839.69万元底价转让80%股权。

查询中基协私募列表，行家得知：中融宝晟成立于2014年6月24日，2015年4月2日备案为股权创投类私募；注册资本5000万元，实缴资本500万元，实缴比例为10%。

中融宝晟旗下现有两只存续的私募基金——中融宝晟晟世融安3号基金（下称“晟世融安3号”）及中融宝晟晟世融安4号基金（下称“晟世融安4号”），合计规模在5亿元到10亿元之间。由于两只产品均未提示规模过低，可以推测至少有一只产品规模超过2.5亿元。

目前，中融宝晟有三条“红字”提示：实缴资本不足注册资本的25%；投资者定向披露账户开立率不足5%，全职从业人员不足5名。

据中基协从业人员信息，中融宝晟全职员工仅有2名，分别是法定代表人、董事长张东，合规风控负责人付华女士。

备案的高管履历显示，董事长张东，有着技术背景：早年任职于天元证券（现为江海证券）。2009年6月，他出任中融国际信托有限公司（简称：中融信托）总裁长达8年之久。其后，他在北京中融鼎新投资管理有限公司（简称：中融鼎新）等多家机构担任要职；2022年1月履新中融宝晟董事长。

合规风控负责人付华女士，同样出身中融信托。她自中融宝晟成立起便负责合规工作。

经评估业绩数据

据行家所知，私募机构定期向中基协上报管理规模数据。但在中基协官网，对外仅显示区间范围。至于具体的业绩，部分三方机构向合格投资者公布，全面而准确的信息，恐怕很难找到。

不过，本次拟转让的这家私募，却有财务数据和评估报告。

经大信会计师事务所（特殊普通合伙）（简称：大信所）审计，2021年中融宝晟营业收入273.74万元；净利润232.89万元。截至2021年底总资产1,567.27万元，所有者权益1,231.47万元。2023年2月28日，营业收入3.2万元，净利润1.4万元。总资产和所有者权益分别下降为1,049.86万元和1,049.61万元。

这家规模为中型的私募机构，正在平价转让：以2023年2月净资产为准，转让80%股权，底价正是839.69万元。

挂牌公告中援引资产评估报告称，中融宝晟持有中融基金管理有限公司（简称：中融基金）开放式基金中融货币市场基金C1,028.57万份，每份净值为1元，共计1,028.57万元。作为LP投资西藏融鼎坤企业管理有限合伙企业（有限合伙，简称：融鼎坤）17.0198%份额；融鼎坤已在2020年8月已进行基金清算，目前投资成本及投资收益已收回，已无可分配收益。

而两只存续的私募产品，有着较为复杂的架构，目前均出现了延期。

据评估报告披露，晟世融安3号直接投资认购深圳市医盛投资有限合伙企业（简称：医盛投资）全部有限合伙份额，即99.6678%份额；晟世融安4号直接认购晟世融安3号的全部中间级份额。两只基金均成立于2016年1月，目前进入延期阶段。根据基金合同及协议约定，中融宝晟作为基金管理人后续已无基金管理费收入。

母公司规模百亿

中基协备案信息显示，中融宝晟实控人为经纬纺织机械股份有限公司（简称：经纬纺机）。股东方有两家：北京中融鼎新投资管理有限公司（简称：中融鼎新）持股80%；深圳市中融金盛股权投资基金（有限合伙，简称：中融金盛）持股20%。

股权穿透后，行家发现中融金盛的股东方中有三名自然人和一家机构——中融鼎新全资控股的达孜鼎升实业有限公司（简称：达孜鼎升）。达孜鼎升同时是中融金盛的执行事务合伙人，不过其私募资质早在2016年便依公告注销。

这家中融鼎新，同样也是私募机构。中基协备案信息显示，中融鼎新的注册资本为30亿元，实缴比例30%。目前的管理规模超过百亿。

然而，前述转让公告称，中融鼎新注册资本30亿元，实缴资本显示为空白。如果这意味着中融鼎新没有实缴资本，那提交给中基协备案时的30亿元从何而来，又是如何通过备案的？

企查查信息显示，中融鼎新在2019年和2021年两次增加注册资本，先是从15亿元增至20亿元，再从20亿元增至30亿元。自2021年以来，中融鼎新至少新增了16起对外投资，怎么看都不差钱嘛。

同门机构不相认

中基协备案信息显示，中融鼎新的董事长同样是张东；合规管理负责人许芬出身“四大”。

颇为蹊跷的是，中融鼎新的唯一股东、实控人均显示为中融信托。而这与中融宝晟备案的实控人经纬纺机截然不同。

既然两家私募机构都是“同门”，并且是间接全资控股，为何备案的实控人却不尽相同？这一抵牾之处，让行家有些纳闷。

另一方面，中基协列示中融宝晟的关联私募，并没有出现中融鼎新；而中融鼎新的关联私募名单中却有中融宝晟。这两家私募机构，难道只是“单边”关系？

中融鼎新现有一条诚信信息，由北京证监局在2020年12月做出监管警示，原因是私募基金宣传推介存在误导情况。还有三条提示信息：投资者定向披露账户开立率低于50%，存在逾期未清算基金，存在长期处于清算状态基金。

说起中融信托，行家手头收藏了一份资料：2021年，中融信托投向房地产业务的信托资产金额接近900亿，涉及总所周知的包括融创、恒大、阳光城、华夏幸福、泰禾、世茂、蓝光、花样年、中南等一票房企。

这也难免让行家寻思，本次起转让是否只是与业绩相关，没有“形而上”的原因？

国字头招牌下架

为了解更多情况，行家查看了本次转让的审批文件，又发现了闪闪发光的“国字头”招牌。

项目公告披露，中融鼎新的主管单位为中国机械工业集团有限公司（简称：国机集团）；而这正是国资委公开列示的98家央企之一。批准单位则是中国恒天集团有限公司（简称：恒天集团），为国机集团旗下全资子公司。

进一步股权穿透，恒天集团直接持有经纬纺机2.7%的股权；旗下控股子公司中国纺织机械集团有限公司（简称：中纺集团）却是经纬纺机的第一大股东，持股31.13%；其位于香港的关联方中国恒天控股有限公司，持股24.49%。

再来看中融信托的股东方：经纬纺机持股37.47%，中植企业集团有限公司（简称：中植集团）持股32.99%。国资背景的哈尔滨投资集团有限责任公司（哈投集团）持股21.54%。经多层穿透后，由自然人间接持股的沈阳安泰达商贸有限公司（简称：安泰达）持股8.01%。

这些年来的媒体报道，一直将中融信托称为“中植系旗下平台”。而隐身幕后的国资股东方，此前“默不作声”，却在需要的时候出现了。

本次转让的公告中，就有如下提示：本次产权转让导致国家出资企业及其子企业失去标的企业实际控制权，交易完成后标的企业不得再继续使用国家出资企业及其子企业的字号、经营资质和特许经营权等无形资产，不得继续以国家出资企业子企业名义开展经营活动。

自行家入行以来，曾爆料了多家在金融领域兴风作浪的“伪央企”，或是冒充持牌金融机构的“李鬼”。而这家央企旗下机构，挂牌公告这么一出，的确是有言在先。也就是说，这是要脱钩的节奏？

3月31日，本次挂牌即将结束。是否能征集到合乎条件的意向方，是否能完成股权交易呢？行家也颇为期待后续。

券业行家深耕行业二十年，致力于创建以私募孵化为核心的私募行业核心生态圈。重塑营销理念及方法，链接募资渠道，甄别网点实力。帮助中小私募对接各种渠道资源和社会资源，让有潜力的私募持续成长，让资金方获得长期可靠的收益！

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

券业行家，服务券商二十年，携手业内顶尖精英，汇聚国内一流商务智慧，与您共同：

探讨财富管理行业格局变化

解析未来券商业务转型“新赛道”

探索打造差异化优势“新机遇”

券业行家·走近券商

券业人的高端人际交流平台

扫码关注了解券业行家

精彩回顾

券业人都关注的公众号

数十万同僚的交流平台

期待你的加入

↓↓↓

戳这里，与券业行家一起成长！