去“内卷”专家谈：转型希望在于专业化运营公司

随着用户天花板的触及、网络投资规模及运营成本的增长、资本市场对财务表现的要求，使得三大运营商竞争白热化，行业内卷严重。野村综研数字化能力总监陶旭骏认为，运营商最主要的商业模式，就是网络基础设施建设 → 网络运营→ 按服务收费。这个模式的最本质要素，就是大投资、大规模复制。不是这类商业模式的业务，在运营商的公司环境中，只可能是边缘的业务。因为规模太小，不能形成规模经济。

陶旭骏认为，产业价值降低，实际上是经济规律。随着通信的普及，从2G到5G，从普通宽带到光纤，不论是公众还是政企，在通信领域的普及率已经到顶。市场进入存量经营区域。即使是通信换代，也难以带来新的基础通信消费增量，这是关键问题。2G、3G到4G是有所不同的。在这个换代当中，伴随着图片和视频应用的崛起，为消费带来的增量是可见的。然而市场不见增量，行业必然内卷。

公众市场最为显著，因为5G确实没有出现杀手级应用。想象中的VR、AR类型公众市场并没有爆发迹象。市场基本没有新用户，市场就是零和游戏。如果不内卷，就不仅仅是不增长，而是会衰退。

运营商作为公司，创新业务和主营的运营业务截然不同，所以各家公司都成立专业公司来经营新的业务。也是这个原因，形成集团作战，但考核又可以不放在一个标尺上。运营商集团，实际上在进行多样化经营的路线。从通信基础运营，进入到互联网、移动互联、数字化业务的运营中。

但是，社会、国家赋予运营的很多社会责任，投资市场对运营商的期望，使得运营商本体还是要面对两面夹击：提速降费的社会责任与提高利润的资本市场责任。陶旭骏认为，从多样化经营 ，到专业化公司分拆经营，再到分拆上市，很可能是运营商必然要走的路线。

陶旭骏表示，运营商自身对通信基础科技的研究，长期以来并不出色。中国的通信基础技术主要在各大设备厂商，也造成运营商在网络换代、未来社会的构建方面并不是绝对引领者。技术驱动并不是运营商的商业核心。所以，对于运营商来说，商业驱动、政策驱动仍然是主要驱动力。

目前，主要的运营商只有三家，如果政策干预太多乃至合并，以降低低价值竞争，很有可能回到无竞争状态，通信市场公用事业化，则会造成市场驱动力不足。陶旭骏认为，应该正视运营商基础业务本体低利润化的现实，着眼长期发展和稳定盈利。高速成长的希望则要寄托在运营商投资、设立、合作建立的那些专业运营企业，能不能在数字化领域形成一个一个独角兽、巨星。