退出YCC后！日元日债为何反遭围猎？对我们有何影响？
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退出YCC后！日元日债为何反遭围猎？对我们有何影响？20240418
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就在一两个月之前，大家的问题都聚焦在日本央行加息，是否会造成资金回流日本。当时我们就给出了很确切的答案，1是日本不会加息，顶多就是退出YCC，2美债利率接近5%，日本即便把利率回到0，也还有巨大差距，资金也大概率不会回流日本。但如今看起来，这个判断还是保守了。现实情况是跟大家的担心，完全相反的，非但没有资金回流日本，反而资本在加速抛弃日元。
最新的美日汇率已经达到了154.3，这是1990年以来的新高，相比2011年已经贬值了一半，而今年以来，也就是传出日本要退出YCC以来，就贬值了10%。日债价格那边也是暴跌，3个月日债收益率暴跌100%，6个月日债收益率暴跌16.67%，1年期日债收益率暴跌8.25%，40年日债收益率暴跌9.26%。也就日股，暂时还算是坚挺。但也跌去了近6%了.
出现金融市场如此大的波动，其实说到底还是日本自作自受，明明通胀不高，非得学人家加息，退出YCC，你又没啥利率空间，所以这一下就相当于向宇宙其他文明，暴露了自己的位置，告诉了国际资本，自己其实没能力加息。也没能力提升利率。这就相当于暴露了死穴，人家就可以放心大胆的围猎你，做空你。就好比巴菲特这样的投资者，在美国存国债，然后抵押给日本，几乎零利息借日元，然后去买日本的公司。这就相当于索罗斯当年狙击东南亚的操作了，借日元，抛日元，买日股。所以把日本股市持续推高，日元持续贬值，而日债也因为利率太低，所以买债的人少，发债的人多，价格暴跌。而发债套出日元，继续买日股，这就相当于国际资本，在空手套白狼，疯狂收割日本资产。而日本则毫无还手之力。有股票的人还似乎好一点，没有股票的，就知道存银行买固收的底层老百姓，结果最惨。刚才说了10年日元国际购买力贬值了一半。现在这些国际资本，就赌你日本没有还手之力，你不敢加息。而日本也被彻底掐住了软肋，打到了七寸。
他现在能干的事情，就是央行下场买日债，增加日债的购买力，稳住债市价格，但是央行买的越多，日元贬值的就越厉害。日央行的资产负债表也就越高。所以他现在已经是骑虎难下。日元，日债，日股已经是不可能三角。他想要资金回流日本，非但没能成功，反而弄巧成拙。被国际资本无情狙击。
那么未来会怎么样，日元，日债暴跌，恐怕日本股市也不一定能撑多久，因为日元资本也会出逃，趁着股市没跌，他们也要先跑，然后换成其他国家 的货币资产，所以危机后面会逐渐向日本股市扩散。日经的下跌可能已经逐渐开始。最终形成日元，日债和日股的三杀。然后趁着价格便宜，国际资本再进一步抢夺日本资产。
所以如果从阴谋论的来讲，美国这次持续加息的战利品可能很快就要出现了。日本可能会成为其主要收割的对象。而现在日央行几乎没有还手之力。我们也暂时想不出，他还能有什么破解之法。无论是大幅加息，还是维持现状，最后献祭的都是底层老百姓的财富。大幅加息，国内经济将重回深度通缩，必然导致收入降低，而不加息日元就继续贬值，继续被收割。所以这次日本央行，基本上算是搬起石头打自己的脚。没事闲的，非得动下利率。现在估计也在后悔，猛抽自己的大嘴巴。
大家也很关心，日元日债日股的波动，会对我们产生什么影响，我觉得反而是好事，国际资本都去收割日本了，我们这边特别是港股的压力会小很多。现在其实不光是日本，亚洲很多国家也遭遇了同样的麻烦，都是本币贬值。如果人民币能坚挺住，那么被收割的国家财富，就都会寻求避险。所以也许后面，我们还有浑水摸鱼的机会。当然前提条件是，自己别浪，要先把自己的经济稳住，这样币值才能稳住，吸引外资回流。这需要，财政进一步发力，扩大基建投资，也需要拿钱出来稳住房地产的下行势头，最重要的是，自己的股市不能乱。所以再扛一扛，等外面乱了，我们的机会就快来了。
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