中银证券来了，第37家上市券商

中银证券来了，第37家上市券商

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在

这个永生难忘的春节，券商们一边叮嘱员工宅家防疫，一边加急官宣驰援武汉。

然而，很少有人注意到，一家颇有故事的券商悄然出现在上市券商列表中——

姓名：中银国际证券股份有限公司

生日：1988年6月9日

籍贯：上海

住址：上浦东银城中路200号中银大厦39层

注册资本：250,000万元

江湖排名：总资产第38位

主要高管：董事长林景臻，执行总裁宁敏

从业人员：3,637名

分支机构：8家分公司，99家营业部

加急发布，中银证券招股意向书

继2019年11月28日过会，2020年1月23日拿到批文之后，仅过去一个星期。1月31日，中银国际证券的招股意向书就已经出现在上交所首页。

同时公布的，还有这家上市券商的简称和代码：中银证券（601696.SH）。

在长达789页的招股意向书正文中，中银证券披露了本次发行的细节：

公司计划公开发行新股2.78亿股，占发行后总股本的10.01%，发行后公司总股本将达到27.78亿股。发行前每股净资产为4.99元。

从资金用途来看，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加资本金及补充营运资金，扩展包括投资银行业务、零售经纪业务、资产管理业务、证券投资业务、私募股权投资业务、期货业务、研究与机构业务、风控合规和信息技术投入在内的多项业务。

从保荐券商来看，国泰君安为保荐机构（联席主承销商）；平安证券担任联席主承销商。在合计4,284.93万元的发行费用中，两家投行将分享3,254.32万元的承销及保荐费用。

从发行安排来看，2月11日，确定发行价格及有效申购数量；2月13日，正式开启网上网下申购；2月17日，公布配售及中签结果；2月19日，公布发行结果。

体量中等，经纪业务占比较大

无论从什么角度来看，中银国际证券均是一家中型券商。

中银国际证券2017-2018业绩排名，券业行家制图

协会2018年度券商业绩数据显示，中银国际证券的总资产、净资产、营业收入、净利润、净资本和核心净资本分列第40、38、28、20、36和35位。

2019年上半年，中银国际证券实现营收13.83亿元，净利润5.40亿元，两项指标均在行业中排名第33位。截至2019年6月底，中银国际证券的总资产为513.07亿元，净资产为124.67亿元。

中银国际证券2016-2019主要业务对比，券业行家制图

从2016-2018年度主要业务营收来看，“靠天吃饭”的经纪业务依然占据半壁江山，资管业务的贡献逐渐增大，自营业务扭亏为盈，而投行业务则表现不佳。

而2019年中期数据显示，经纪业务收入7.76亿元，占当期总营收的51.48%；资管业务收入3.40亿元，占比为22.54%；自营业务收入1.41亿元，占9.35%，投行业务收入仅为0.95亿元，占6.29%。

另据Wind统计，最近五年中银国际证券担任承销商的项目只有12个，而其中独立承销的项目仅有8个。

背靠中行，与大股东关联交易频繁

从名字上看，中银国际证券与中国银行，就有着割不断的关系。

截至目前，中银国际证券第一大股东为中银国际控股有限公司（简称：中银国际控股），持股37.14%。而中银国际控股为中国银行注册在香港的全资子公司，经营投资银行业务。

值得一提的是，中银国际现有的9名高管中，包括董事长林景臻和执行总裁宁敏女士在内，共有4名出身中国银行系统。

招股书显示，2016至2018年，中银国际证券与中国银行及其控制的公司关联交易收入总额分别为6.30亿元、6.58亿元和6.13亿元，分别占当期营业收入的22.27%、21.46%和22.26%。

在过会之际，证监会曾要求中银国际证券，说明双方发生交易的合理性、定价公允性，公司主要业务是否存在依赖中国银行，是否影响公司业务独立性。

中银国际证券回应称，关联交易产生的营业收入主要为中银国际管理中国银行为委托人的定向资产管理计划收取的手续费及佣金收入。由于商业银行和证券公司在资产管理业务方面具有天然的合作优势，商业银行的理财资金可投资于证券公司的资管计划，商业银行为证券公司提供资金，证券公司则为商业银行提供资产管理服务，在行业内是较为普遍的业务合作模式。

中银国际证券表示，在可预见的未来，与中国银行的业务合作仍将持续存在。如果业务合作发生重大不利变化，或者关联交易不能严格按照公允的价格执行，将会直接影响盈利能力和股东的利益。

券业行家综合整理自上市券商公告、每日财报、证券业协会

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