教师节 | 百亿私募承诺保本受监管处罚，高管曾经是中学教师

教师节 | 百亿私募承诺保本受监管处罚，高管曾经是中学教师

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致

力于连接券商与私募的行家，发现一家曾经百亿规模的私募，年内接连收到监管处罚。而其高管履历中，居然有过中学任教的记录，对应着今天教师节，这也真是巧合了。

两罪并罚写检查

例行整理监管信息的行家，刚刚发现北京证监局本周连更，其中最新的一则点名了一家百亿私募——三度星和（北京）投资有限公司（简称：三度星和）。

这份下发于9月8日的监管函显示，三度星和存在两项违规行为：

一是向投资者承诺投资本金不受损失和承诺收益。

二是未按基金合同约定，向投资者进行信息披露。

为此，北京证监局对三度星和采取责令改正的监管措施。要求其进一步提高合规经营意识和能力，恪尽职守履行基金管理人职责，做好信息披露、基金退出和投资者沟通等工作，必要时通过仲裁、诉讼等司法途径解决问题，切实维护投资者合法权益。并限期30日内提交书面整改报告，北京局将择机对其整改落实情况组织检查验收。

撞枪口叫停半年

事实上，这还不是这家私募首次被罚。

今年2月18日，中国证券投资基金业协会就曾对三度星和下发〔2021〕35号纪律处分决定书。

中基协指出，三度星和旗下私募基金产品“泽芯8号证券投资基金（简称：泽芯8号）”和“泽然10号平衡型基金（简称：泽然10号）”在与投资者签订基金合同补充协议时，向投资者承诺本金不受损失并承诺收益。

此前不久的2021年1月8日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，第六条第四款重申：

私募基金管理人、私募基金销售机构及其从业人员在私募基金募集过程中，“不得夸大、片面宣传私募基金，包括使用安全、保本、零风险、收益有保障、高收益、本金无忧等可能导致投资者不能准确认识私募基金风险的表述，或者向投资者宣传预期收益率、目标收益率、基准收益率等类似表述”。

这么看来，三度星和是撞到了“枪口上”。

为此，中基协对三度星和进行书面警示，暂停受理其私募产品备案六个月。

从时间节点上看，三度星和刚从中基协的处罚中“释放”，又收到了来自北京证监局的罚单。

曾经的百亿私募

作为一家量化主题的证券投资类基金，三度星和曾经有过辉煌时刻。早在2017年，三度星和就曾公开表示，其规模已达到百亿。

中基协信息显示，三度星和成立于2012年2月，于2014年4月完成备案。注册资本4000万元，实缴比例100%。基金规模在20亿-50亿档；现有全职员工7名，均有基金从业资格。

行家参考了第三方数据（川谷信息），三度星和在2018年5月的规模尚有58亿，四舍五入称为“百亿私募”也不为过。但在2021年7月底，其规模仅为27.6亿，两年时间里“缩水”过半。

据中基协信息，泽芯8号成立于2015年1月，泽然10号成立于2016年4月。目前没有应披露但未披露的财报信息，但两只私募基金的投资者查询账号开立率均为0。

通过川谷信息，行家查到了泽芯8号截至2018年8月末的表现，而泽然10号没有详细信息。

数据显示，泽芯8号自成立以来，净值长期在1以上，并且多数时候跑赢中证全债指数。但在2018年3月，其净值忽然出现“断崖式”下跌；2018年5月末，单位净值跌破1；6月末，累计净值跌破1。尤其是2018年8月，单位净值和累计净值的单月跌幅均接近一成。

由于这只产品信息停止更新已有三年之久，行家有些好奇，三度星和此前“白纸黑字”的写着“保本保收益”的投资合同，是否还能“兑现”？

遗憾的是，行家未能打开中基协显示的三度星和官网，既无从查证百亿私募的介绍是否还在，也无法了解相关产品的最新情况。

总经理曾是教师

例行查看三度星和股东和高管背景时，行家又有了一些线索和发现。

股权穿透信息显示，三度星和的实控人冷鑫元，通过由其控股的然芯杰（上海）投资咨询中心（有限合伙） （简称：然芯杰）间接持有三度星和37.5%的股份。

中基协信息显示，曾任三度星和董事合伙人、投资委员会主席的高管冷晓华，早在上个世纪就是American Century（美国世纪）资产管理部的资深研究员；其后相继任职于杜邦资本管理公司、Millennium Partners（千禧基金）、瑞士信贷资产管理公司、瑞银全球资产管理（美洲）有限公司。

更传奇的是三度星和的总经理吴铮，早年曾有一段为期五年的从教经历——自1985年8月至1990年1月期间，在无锡青山中学教学部担任教师。其后投身业界，从财务部门无缝对接金融领域，又是另一番作为。

倏然三十余年过去，行家不由得唏嘘：今天教师节，这位曾经为人师表的私募总经理，恐怕是过不好了。

最后，祝天下教师们，节日快乐！

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