一参一控再添一例？首创证券首次披露招股书

一参一控再添一例？首创证券首次披露招股书

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完成“换帅”尚未满月，首创证券首次通过证监会披露了招股书。这家拟上市券商的IPO之路，又迈出了关键的一步。

首次预披露招股书

9月27日，证监会主页的IPO公司预先披露栏，新增一家券商——

原来，由国信证券任保荐机构的首创证券，首次披露了招股书。本次首创证券拟发行不超过 61,500万股，发行后总股本不超过307,500万股。

行家注意到，自2018年以来，沪市先后有10家券商披露招股书，而深市仅有长城证券一家披露招股书。连同早在2015年便在深市进入排队流程的东莞证券，短期内有望完成IPO的券商现有四家：东莞证券、万联证券、信达证券和首创证券。

虽然中报季已过，但首创证券招股书中经审计的财务数据截至今年一季度。为公允起见，行家以来自证券业协会的中期数据，补充2021年上半年业绩。

北京国资旗下券商

从名字上就可看出，北京首都创业集团有限公司（简称：首创集团）正是首创证券的控股股东，持有155,169万股股份，占总股本的63.08%。

首创证券另有四家股东，分别是北京市基础设施投资有限公司（简称：京投公司，原北京地铁集团有限责任公司），北京能源集团有限责任公司（简称：京能集团），城市动力（北京）投资有限公司（简称：城市动力）和北京安鹏兴业投资有限公司（简称：安鹏投资）。

股权穿透信息显示，首创集团和京投公司均为北京市国资委全资控股，京能集团则是北京国资委旗下北京国有资本运营管理有限公司（简称：北京国资公司）的全资子公司。因此，首创证券的实控人为北京市国资委。

首创集团一参一控

正如行家此前的点评，首创集团同时也是上市券商第一创业的第一大股东，持股比例为12.72%。

考虑到第一创业目前无控股股东和实控人，且目前持股7.74%的第二大股东华熙昕宇投资有限公司（简称：华熙听宇）未来将退出主要股东之列。在“一参一控”的要求之下，这一点显得有些“敏感”。

首创证券表示，首创集团参股第一创业符合证监会相关规定。同时，首创集团出具了《避免同业竞争承诺函》。

此外，由于第一创业构成首创证券的关联方，首创证券公开披露了2018年以来与第一创业的关联交易。自2018年以来，首创证券累计认购第一创业发行的金融产品3.79亿元，并且均在认购当年赎回。

最近三年两度换帅

自2019年以来，首创证券已经两度更换董事长，对拟上市券商来说并不多见。

2019年初，首创证券时任董事长谢德春“酒驾”导致“翻车”。其后，吴礼顺继任为董事长，并于同年10月获得北京证监局任职资格批复。

2021年9月3日，首创证券第一届董事会第十八次会议选举苏朝晖为董事长。同日，首创证券向北京证监局提交了董事长任职资格备案材料。

公开信息显示，苏朝晖生于1969年，硕士学历。此前他曾任中国黄金报社编辑、记者，编辑部第一编辑室主任，编辑部负责人；国家经济贸易委员会黄金管理局办公室干部、副处级调研员、办公室（党委办公室）副主任；中国黄金集团公司办公室（党委办公室）主任、办公室（党委办公室、法律事务部）主任、法律事务部经理、总法律顾问；首创集团总法律顾问。现任首创证券董事长，首创集团党委常委、副总经理。

高管团队一正三副

目前，首创证券的高管团队共有7名成员，且为“一正三副”格局。

总经理毕劲松先生，生于1965年，硕士学历，身份证归属地为天津市南开区。此前他曾任中国人民银行总行金融管理司主任科员，国泰证券总部发行二部副总经理，北京城市合作银行阜裕支行行长，国泰君安北京分公司总经理兼党委书记，中富证券董事长兼总裁，民生证券副总裁等职。现任首创证券党委书记、董事、总经理。

党委委员、副总经理王洪亮先生，生于1972年，博士学历。此前他曾任深圳外汇经纪中心业务经理，中国新技术创业投资公司深圳证券部部门经理；在首创证券，他历任深圳营业部总经理、经纪业务总部总经理、总经理助理、党委委员、副总经理等职务。

党委委员、副总经理兼董秘何峰先生，生于1969年，本科学历。此前他曾任中国船级社（国家船舶检验局）人事处干部，中国新技术创业投资公司证券管理部项目助理；在首创证券，他历任董事会秘书、总经理助理、副总经理、党委委员等职务。

副总经理刘侃巍先生，生于1971年，硕士学历。此前他曾任中华财务会计咨询公司项目经理，北京证券投行部高级经理，宏源证券投资银行总部执行副总经理，太平洋证券投行总监兼任投资银行总部（北京）总经理及企业融资委员会副主任；在首创证券，他历任总经理助理、副总经理等职务。

首席信息官伏劲松先生，1966年出生，博士学历。此前他曾任包头钢铁学院教师，并相继担任光大证券稽核部高级经理，国信证券信息技术部职员；在首创证券，他历任信息技术部经理、总经理助理、技术总监、总工程师、首席信息官等职务。

合规总监兼首席风险官史彬先生，1973年出生，本科学历。此前他曾任中国人民银行外资司科员，证监会机构监管部审核处副处长、证券公司风险处置办公室一处副处长（主持工作）、期货监管部副主任，九鼎投资党委书记等职；在首创证券历任合规总监、首席风险官、总法律顾问等职务。

纪委委员兼财务负责人唐洪广先生，1969年出生，硕士学历。此前他曾任在甘肃省经济管理干部学院和西北师范大学任教，其后曾在多家会计师事务所任职；在首创证券历任投资银行总部总经理助理、投资银行事业部质控综合部总经理、质量控制总部总经理、纪委委员、总经理助理等职务。

净利连续两年大增

纵向来看，首创证券的营业收入和净利润连续两年大幅增长。

据招股书披露，首创证券2018年至2021年一季度，各期营业收入分别为81,524.75万元、133,961.88万元、165,798.40万元和27,218.43万元；净利润分别为17,496.56万元、43,385.77万元、61,142.21万元和5,100.03万元。其中，2019年度和2020年度净利润与上年同期相比变动为147.97%和40.93%，变动趋势与行业基本一致。

证券行业排名中游

横向来看，首创证券总体上位于行业“腰部”。与大型券商相比，其资本规模偏小问题较为突出。

首创证券表示，公司在资产管理、证券投资、投资银行等业务领域实现了一定优势，2018年至2020年上述业务排名高于公司整体排名。

据协会2021年中期数据（非合并口径），首创证券的营业收入排名第69位，市占率为0.29%，略逊于华林证券、国都证券、恒泰证券和华鑫证券；净利润排名第66位，市占率为0.25%，在上市券商中位于中原证券和天风证券之间。

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