文章来源：《系统工程理论与实践》2018年6月

题目：商业模式 PNMP-CET@I 反馈调节分析模型:蚂蚁金服案例

作者：李 超 郑森圭 丁雪辰 乔 晗 汪寿阳

摘要：本文认为商业模式创新是一个反复调整的过程, 基于商业模式冰山理论和CET@I方法论, 构建了商业模式PNMP-CET@I反馈调节分析模型。该模型综合考虑各类环境因素, 基于集成的思想对各要素进行综合集成分析, 进而对现有的商业模式进行优化调整。应用本文提出的模型进行案例研究, 集成分析结果得出蚂蚁金服的商业模式优于传统金融的商业模式, 希望给互联网金融企业和传统金融企业的发展提供新的思路和管理启示。

关键词：商业模式; 互联网金融; 冰山理论; 蚂蚁金服; PNMP-CET@I模型

一、研究背景和动机

和传统金融行业相比，互联网金融企业拥有较多的优势和发展空间。借助于互联网技术的发展，互联网金融企业的业务效率更高，成本更低，覆盖范围更广等特点正逐渐影响着消费者的行为和倾向。互联网金融巨头蚂蚁金服等企业正在改变消费者对传统金融的理解和认识，其成功的商业模式使得其当前估值比肩交通银行本文从商业模式的角度研究蚂蚁金服，探究其取得成功的根本原因。在进行案例研究之前，首先提出了一个商业模式分析框架，提出了基于价值主张(proposition)、价值网络(network)。市场环境(market)和效果评价(performance) 的反馈调节循环模型一商业模式PNMP模型。在商业模式冰山理论与CET@I方法论的基础上，价值主张和价值网络用于分析商业模式显性知识部分,行业、技术、政策和经济等市场环境用于分析商业模式隐性知识，二者进行集成的结果又是商业模式创新和再设计的动力，最终构建出一个商业模式PNMP-CET@I分析方法。然后应用该方法分析蚂蚁金服的商业模式，解析其如何能突破传统金融模式的禁锢，在新的环境背景下快速发展，如何成为互联网金融的龙头。

二、总结与讨论

本文从商业模式反馈机制的视角出发，把商业模式看作是一个循环设计的过程，基于此思想，提出了一个包括价值主张、价值网络、市场环境和效果评价四个维度的分析框架——商业模式 PNMP分析框架。在商业模式冰山理论和CET@I方法论的基础上，构建了一个完整的商业模式PNMP-CET@I反馈调节分析方法。其中PNMP分析框架中的价值主张、价值网络可以看作是水上的显性知识部分，而市场环境是水下隐性知识部分。然后将显性知识和隐性知识进行集成分析，得出商业模式的效果评价，进而反馈机制发挥作用。企业通过改变价值主张和价值网络来调整商业模式，如此反复，最终设计出成功有效的商业模式。

作为案例研究，本文应用PNMP-CET@I方法对蚂蚁金服的商业模式进行了分析，与传统金融企业的商业模式的对比发现，二者在市场细分、业务系统和核心竞争力方面具有明显的差异。蚂蚁金服的市场细分避开了传统金融企业，专注于服务长尾市场，用户规模广泛。依托于世界领先的大数据和云计算技术，蚂蚁金服成功地将支付、理财、融贷、保险等平台业务呈现在消费者面前，场景化的服务使得人们的生活、社交与金融紧密地融合在一起，也使得越来越多的消费者融入到其金融生态系统中。蚂蚁金服给消费者提供了快捷、高效的客户体验，用户粘性和认同感的提升也使得蚂蚁金服的生态价值越来越大。

三、管理启示

蚂蚁金服的商业模式给互联网金融企业和传统金融企业的发展提供了新思路。在互联网+时代背景下，传统金融企业应突破固有的发展模式来适应互联网的潮流，人们的消费行为已经发生了很大改变，保持自身优势并与互联网企业合作是未来持续发展的一条成功路线在数据技术日新月异的时代背景下，互联网金融企业也应注重数据积累，尤其是高质量数据在大数据时代对于企业的长远发展至关重要。此外，应深入挖掘长尾市场用户，借助互联网发展迅速的优势,积极搭建平台，拓展业务的应用范围。中国的消费者金融市场还处于早期阶段，挖掘用户的需求，拓展消费场景，说服消费者借贷消费,是互联网金融企业发展的关键。最后，传统金融企业和互联网金融企业都应该密切关注市场环境的变化，紧跟政策的指引，时刻应对国际经济形势的改变。

文章来源：李超, 郑森圭, 丁雪辰, 乔晗*, 汪寿阳, 商业模式PNMP-CET@I反馈调节分析模型：蚂蚁金服案例, 系统工程理论与实践, 2018, 38(9): 2277-2288.

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