违规 | 百亿私募量锐资产打新被禁，监管公告却见“指桑骂槐”

百亿私募打新被禁，公告却见“指桑骂槐”

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续关注监管信息的行家，发现中证协主页新增一则打新“禁令”。被点名的四家私募中，行家熟悉的百亿私募量锐资产赫然在列。而当行家查询相关公告时，居然发现，还有券商可能涉及其中。

监管“黑名单”

时隔数月，证券业协会再度发布了“黑名单”。

据《首次公开发行股票配售对象限制名单公告（2021年第5号）》披露，协会对在科创板“复旦微电”等新股发行项目网下申购过程中，违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条、十六条规定的股票配售对象列入限制名单。

具体来看，分别是北京涵德投资管理有限公司（简称：涵德投资）旗下的涵德清源量化2号私募证券投资基金（简称：涵德清源量化2号），深圳私享股权投资基金管理有限公司（简称：私享投资）旗下的私享-家族9号私募证券投资基金（简称：私享家族9号），宁波金戈量锐资产管理有限公司（简称：量锐资产）旗下的量锐资产-招享指数增强6号私募证券投资基金（简称：招享指数增强6号），以及苏州工业园区华智汇金资产管理有限公司（简称：苏华智汇金）旗下的苏华智瑞鑫6号私募证券投资基金（简称：苏华智瑞鑫6号）。 

规模新晋百亿

行家注意到，本次被禁半年的量锐资产，正是经中基协“盖戳认定”的百亿私募。

作为一家资历较老的私募，量锐资产专注于指数增强和量化对冲两类策略。

中基协信息显示，量锐资产成立于2014年11月，于2015年2月登记为私募基金管理人，注册地址位于宁波，注册资本为1000万元。目前量锐资产的全职员工25名，其中21名拥有基金从业资格。备案产品共145只，其中29只已清算。

量锐资产的创始人金戈，早年曾在华尔街对冲基金Laurion Capital（量锐资本管理公司）任量化交易总监。其后他自立门户，并以“资格认定”方式获得资质。目前金戈担任量锐资产法定代表人、总经理兼执行董事。

而合规风控负责人张嘉乐，在金融行业似乎是“半路出家”。其职场第一站是APP亚洲浆纸有限公司，任市场分析专员。工作仅一年后，其于2011年6月加入量锐研究部，担任量化分析师。2015年6月起任量锐资产风控负责人。

据川谷数据显示，量锐资产的规模近期有明显增长。

另据私募排排网数据，量锐资产最近一年收益率为46.73%。但“招享指数增强6号”的业绩情况并没有公开信息。

行家猜测，本次违规被禁，势必将影响其业绩表现。

为何会违规

回顾监管案例，在打新环节被监管处罚的机构，主要为两方面问题，一是中签弃购，二是询价违规。

2019年7月，银河证券自营账户因“天准科技”打新弃购，成为首家被纳入限制名单的券商。2020年9月，红塔证券自营账户因打新弃购“赛科希德”，被禁半年。2020年10月，申港证券自营账户打新“瑞联新材”少买1股，也被禁半年。

今年7月，上交所对科创板询价合规情况进行了专项现场检查，赫富投资、嘉恳资产、玖鹏资产、千象资产、乘安资产和银叶投资均受到了书面警示。监管函显示，这六家私募违规事项的“共性”包括：询价决策流程不规范，相关内部控制存在缺失，未对报价相关人员的通讯设备进行管控，存在价格等关鍵信息泄露；报价结果缺少客观研究支持与合理解释，定价依据不足、凭借主观经验判断等情况，定价结果存在一定随意性等。

言归正传，量锐资产本次违规，究竟所为何事？

Choice数据显示，仅2021年7月以来，进入发行流程的新股就超过百家，逐一查看，似乎不太可能。

行家留意了这一时间段的公开报道，容知日新于今年7月20日公告发行结果，量锐资产旗下的“招享指数增强6号”获配425股全部弃购，金额仅为0.77万元。

而这，是否能确定是量锐资产受罚的原因呢？

涉及联储证券

行家还发现，中证协前述公告中特别提到一只新股，今年8月4日敲钟上市的“复旦微电”。

然而，复旦微电的弃购名单中，并没有出现本次被点名的四家私募，而是涉及到行家此前曾点评过的联储证券！

据复旦微电发行公告显示，网上投资者弃购22,612股，金额14.09万元；网下投资者弃购3,326股，金额2.07万元。唯一一家弃购的网下投资者为联储证券紫荆20号定向资产管理计划（简称：紫荆20号）。

在此之前，复旦微电的中签公告显示，联储证券通过自营账户和“紫荆20号”打新中签。量锐资产旗下共有13只产品参与打新，招享指数增强6号也在其中。

对比弃购金额，行家有些疑问。如果监管一视同仁，在打新复旦微电时弃购的联储证券，是否也会受到处罚？

而监管公告这么提，是敲山震虎，还是指桑骂槐呢？

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