广发期货、华安期货相继受罚，券商期货子公司为何频频出事？

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因

工作需要，在证监会管辖范围内属于小众领域的期货公司，频频出现在行家的时间线里。尤其是最近一段时间，多家期货公司因违规受罚，其中不乏知名券商旗下子公司。这是什么情况？

时隔六年追责华安期货

继近期对国元证券“两连发”之后，安徽证监局再接再厉，“剑指”华安证券旗下的华安期货及其时任财务总监汪军。

据这份下发于11月1日的《行政监管措施决定书（〔2021〕31号）》披露，安徽证监局根据投诉举报线索核查发现，当事人汪军作为华安期货有限责任公司（简称：华安期货）财务总监，于2015年4月-12月期间，存在利用职务便利违规参与证券投资咨询活动的行为。

为此，安徽证监局对其采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。要求其应充分吸取教训，并按照监管规定要求，进一步加强证券期货法律法规学习，提升自身合规意识，规范从业行为。

虽然已经过去六年，但时任高管的“明知故犯”，也反映出华安期货在高管任职管理、财务管理和制衡机制方面不健全，内部控制存在一定隐患。

为此，安徽证监局在同日下发的《行政监管措施决定书（〔2021〕32号）》中，对华安期货采取了“警示”和“记档”两项措施。要求其引以为戒，完善内控合规管理；限期30日对相关责任人员进行内部问责，并报送整改报告和内部问责情况。

中报净利润大幅飙升

作为华安证券全资子公司，华安期货今年上半年业绩表现突出。当期营业收入为19,349.15万元，同比增长48.88%；净利润为3,448.42万元，同比增幅高达215.39%。报告期末总资产556,219万元，净资产48,689万元。

企查查信息显示，华安期货成立于1995年5月。今年7月，华安期货高管备案发生变动，法定代表人由汪泓变更为方立彬。据华安证券高管相关公告，方立彬生于1965年，现任华安证券党委委员、副总裁，并兼任华安期货董事长等职。

行家还发现，今年9月13日，华安期货实收资本由3.3亿元增至5亿元。而华安证券在今年8月曾发布公告称，为满足华安期货业务规模快速增长的需要，提高市场竞争力和抗风险能力，华安证券拟以货币形式向华安期货增加注册资本2.7亿元。由此来看，华安期货的增资尚未完成。

华安证券公告“诚恳领罚”

就在行家发稿之前，华安证券发布了《关于子公司收到行政监管措施决定书的公告》。

除援引监管函内容外，华安证券的态度非常诚恳：公司将进一步加强对华安期货的内控管理，督促华安期货增强合规意识，强化内部控制，切实提高合规管理水平。以上行政监管措施对公司业绩暂无重大不利影响，公司目前经营情况正常。

子公司管控不力“写检查”

无独有偶，近期受罚的券商期货子公司，还有广发证券旗下的广发期货有限公司（简称：广发期货）。

10月27日，广东证监局更新了《关于对广发期货有限公司采取责令改正措施的决定〔2021〕105号》。

据这份日期显示为10月21日的监管函披露，广发期货子公司2019年以来发生多次操作风险事项，并造成经济损失。上述情况反映其对子公司风险管控不到位，未能持续完善相关风控体系，违反了《期货公司监督管理办法》（证监会令第155号）第五十一条的规定。

为此，广东证监局对广发期货采取责令改正的行政监管措施。要求其应高度重视，严格追究相关人员责任，切实加强子公司管控。同时要求广发期货限期30日提交书面整改报告，广东证监局将视情况对其整改情况组织检查验收。

期货主业“拓展”海外

前述“管控不力”的子公司，是否有什么线索呢？

企查查信息显示，广发期货成立于1993年3月，为广发证券全资子公司。在今年5月，广发期货的注册资本由14亿元增至19亿元。

目前广发期货旗下全资控股广发商贸有限公司（简称：广发商贸），并参股了广州金融科技股份有限公司（简称：广州金融科技），持股16%。而广州金融科技另外三家股东广州金融控股集团有限公司（简称：广州金控集团）、广州交易所集团有限公司（简称：广交所集团）和广东省广贵贵金属贸易中心有限公司（简称：广贵中心）的持股比例均为28%。

另据2021年中报，广发证券通过广发期货开展期货经纪业务，通过广发期货位于香港的全资子公司广发期货（香港）（简称：广发期货香港）以及广发期货香港的全资子公司广发金融交易（英国）有限公司（简称：广发金交英国）在国际主要商品及衍生品市场为客户提供交易及清算服务。

这也就意味着，广发期货的“势力范围”，已经通过旗下的全资子公司和全资孙公司，拓展到海外。

今年上半年，广发期货的营收和净利润增速同样可观：当期营业收入为183,563.79万元，同比增长262.54%；净利润为18,528.41万元，同比增幅为39.02%。报告期末总资产2,995,171.02万元，净资产322,637.31万元。

虽然广发期货作为全资子公司纳入并表范围，但广发证券并未如华安证券那样，通过公告发布广发期货的监管信息，这是什么原因呢？

年度评级均属A类

就在月前，行家曾在周报中整理了2021年度期货公司分类评价。本次被点名的广发期货被评为AA级，华安期货也获得A级。

这一评价的依据为《期货公司分类监管规定》（证监会公告〔2019〕5号）。经期货公司自评、派出机构初审，由证监会有关部门、期货交易所、中国期货市场监控中心、中国期货业协会等单位代表组成的评审委员会复核并审议确定。

证监会于2021年10月15日公布了2021年期货公司分类评价结果。

在149家期货公司中，A类共有39家，包括AA级17家，A级22家；B类共有95家，包括BBB级34家，BB级39家，B级22家；C类共有10家，包括CCC级5家，CC级3家，C级2家；排名垫底的D类则是5家。

行家好奇的是，券商旗下的期货子公司，其业绩实力和合规水平如何，是否能拉出来PK一番呢？

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