中金过会！一线券商即将聚首A股！

中金过会！

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在

“港漂”五年之后，国内最具传奇色彩的顶级投行，中金公司终于叩开了A股的大门。而这意味着，现有的头部券商即将在A股会师。

历时200天首发过会

9月17日，证监会2020年第138次发行审核委员会工作会议，审议并通过了中国国际金融股份有限公司的首发申请。

发审委对中金公司提出了四项问题，其要点如下：

一是瑞幸咖啡项目是否勤勉尽责，后续涉诉和索赔事项如何处置。

其二，股东方中央汇金旗下还有多家券商，不构成同业竞争的理由，以及防范利益倾斜的机制。

其三，中金公司投行业务占比显著高于可比公司，是否有低价承揽业务的情形，相关风险情况如何。经纪业务、自营业务和资管业务增长的原因及费率波动的合理性。

其四，整合中金财富的进展及效果，以及商誉减值计提的情况。

从今年3月4日中金公司接受东方投行和银河证券上市辅导算起，中金公司此番回A，前后历时200天。

如果从这家券商2015年11月登陆港股算起，已经过去了近五年时间。

当此际，行家不胜感喟。

公开发行4.59亿股

发布于8月21日的中金公司招股书披露，本次拟公开发行不超过4.59亿股，占发行后总股本的9.50%。

而在今年7月20日，中金公司曾发布公告称，拟修改A股发行方案，将发行数量提升至14.38亿股，占总股本比例上升到24.77%。

然而，时隔一月，中金公司的发行计划又回到了原点。 

中金公司表示，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加资本金，补充营运资金，支持境内外业务发展。

借用一些唯心的说法，此前中银证券上市连拉13个涨停板，而中金公司的名字又恰好与之对应。考虑到中金公司的影响力，接下来的上市打新，是否会有更突出的表现呢？

汇金系A+H券商齐聚

据招股书披露，中金公司的控股股东为中央汇金投资有限责任公司（简称：中央汇金），直接持有19.36亿股内资股，占总股本的44.32%；同时，还通过中国建投、建投投资和投资咨询间接持股0.06%，直接和间接持股比例合计达44.38%。海尔金控为第二大股东，持股9.12%。

在此之前，由中央汇金直接或间接控股、参股的四家券商——申万宏源、中信建投、光大证券和中国银河，均已在“A+H”上市。中金公司此番加入，“汇金系”券商将在A股“会师”。

营收净利润均列十强

中金公司2020年中报披露，当期实现收入及其他收益总额142.93亿元，同比增长40.1%；实现归属于公司股东及其他权益工具持有人的净利润30.52亿元，同比增长62.3%。

截至6月30日，中金公司净资本为314.87亿元，较上年同期增长9.7%；各项风险资本准备之和为197.33亿元，同比下降8.91%；风险覆盖率159.6%，较上年同期增长27.1个百分点。

从收入结构来看，2020年上半年，中金公司实现手续费及佣金收入60.43亿元，在收入中占比43%。其中，经纪业务收入26.34亿元，同比增长32.2%；投行业务收入20.81亿元，同比增长71.5%；资管业务收入11.24亿元，同比增长35.5%；投资咨询业务收入1.87亿元，同比下降11.0%，下降原因主要是“客户对于信托投资咨询服务及私募股权投资咨询服务需求的下降”。

与现有的上市券商相比，中金公司可以坐上第几把交椅？

头部券商中报业绩，券业行家制图

数据来源：上市券商公告

中报数据显示，中金公司上半年的营业收入位于第8名银河证券和第9名中信建投之间；净利润位于第9名银河证券和第10名国信证券之间。

相形之下，中金公司的净资产有些薄弱，2017年至2019年，其归母净资产分列第14、13、12位。融资补血，或许是这家券商急于上市的动力之一。

上年末“将帅”齐换

招股书同时披露了中金公司的现任高管名单。

值得一提的是，2019年中金公司的董事长和首席执行官均发生了变更。

2019年8月，沈如军先生出任中金公司董事长，目前其任职还包括中投公司党委委员、副总经理，中央汇金副董事长、执行董事、总经理。

2019年12月黄朝晖接替毕明建任首席执行官、管委会主任，2020年2月起任执行董事。

另据媒体报道，此前担任国务院国资委总会计师一职的白英姿女士，近日已加盟中金公司，任投资银行业务委员会副主席。

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