国泰君安 | 组织架构调整大动刀，财富管理转型再加速

国泰君安 | 组织架构调整大动刀，财富管理转型再加速

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头部券商转型财富管理卓有成效之际，老牌券商国泰君安，继对部分高管分工进行调整后，进一步对组织架构“大动刀”——

总部“两委”“十部”架构调整

4月29日晚间，国泰君安第五届董事会第十六次会议，全票通过了《关于提请审议调整公司总部部分机构设置的议案》。

在公告中，国泰君安对总部部分机构设置进行了调整，具体调整如下：

一是将零售业务和分支机构管理委员会更名为财富管理委员会，下设零售客户部、私人客户部、金融产品部、数字金融部等4个部门。原零售业务部更名为零售客户部；原财富管理部更名为私人客户部；原产品金融部更名为金融产品部，划入财富管理委员会；原网络金融部更名为数字金融部。

二是调整研究与机构业务委员会下设部门及职责，下设销售交易部、资产托管部、研究所等3个部门，原国际业务部调整为销售交易部下设的二级部门；原企业金融部更名为战略客户部，调整为公司直属部门。

三是设立投行事业部，下设投资银行部、债务融资部、资本市场部、投行质控部等4个部门。其中，撤销成长企业融资部，其职责并入投资银行部；原质量控制组更名为投行质控部，调整为一级部门。

四是调整了部分管理部门设置及职责。

国泰君安表示，本次调整旨在推进实施公司发展战略，完善客户服务体系，增强公司综合金融服务能力。

国泰君安组织架构调整示意，券业行家改编自年报

行家注意到，国泰君安官网已经同步披露了调整公告，但组织架构图并未更新。而在发布于3月24日的2019年报中，并未提及此事。

财富管理委员会对标中信

不久前，行家曾经对43家券商（包括A股/H股/新三板及母公司上市券商）组织架构进行了梳理，并列表整理了财富管理相关的部门。补充更新后的图示如下。

行家注意到，在上市券商中，此前只有中信证券和中原证券两家设有财富管理委员会。显然，国泰君安对标的对象，正是券业“一哥”中信证券。

中信证券组织架构图，来自官网

2018年底，中信证券率先将“经纪业务发展与管理委员会”更名为“财富管理委员会”，并在北上广等七个城市建立区域财富管理中心。目前，财富管理委员会下设零售客户部、财富客户部、金融产品部、投资顾问部、金融科技部、运营管理部等部门及各地分公司。

作为头部券商，国泰君安一直密切关注业内动向。自2016年起，已经连续4年在年报中强调“财富管理转型”。

国泰君安董事长贺青在2019年报致辞中，就有这样一段富有激情的总结：

一年来，我们聚焦财富管理，坚定转型步伐。我们持续培育投资顾问队伍，全年投顾人数同比增长26%，提高对富裕客户和高净值客户的覆盖度及服务的广度和深度，富裕客户和高净值客户数量同比增长35%和28%。我们完善大资管体系，巩固固收类投资优势，提高权益类投资能力，资管主动管理业务规模占比达到60%，场外权益衍生品累计新增规模增长311%，产品销售中自有产品占比始终保持在70%左右。

关于2020年发展战略，国泰君安表示，“将积极把握注册制等基础性制度变革来的市场机遇，继续推进创新转型步伐， 进一步优化企业机构客户和零售客户两大服务体系，提升机构金融业务的综合金融服务能力、加快个人金融业务向财富管理转型步伐、加强投资管理业务主动管理能力，务实推进国际化，并重点服务于科创产业、财富管理、资产管理、场外衍生品及跨境、清结算等重要领域的新需求。”

此外，在财富管理转型具体动作方面，国泰君安近期拿下了多个“首次”：

3月4日，国泰君安入围首批基金投顾业务试点券商名单。公司表示，此次基金投顾业务试点将成为国泰君安向大财富管理转型的重要利器。

4月28日，在创业板注册制“官宣”17个小时后，国泰君安成为首家支持投资者在线开通创业板权限的券商。

投行业务聚焦发力

国泰君安另一项重大调整，是在原有的投行业务委员会及下属的投资银行部、债务融资部、资本市场部的基础上，设立投行事业部。此前的成长企业融资部并入投资银行部，质量控制组更名为投行质控部，成为投行事业部的一级部门。

事实上，2019年度，国泰君安的投行业务表现也是相当不错：

投资银行业务把握科创板机遇，优化组织架构，加强协同协作，加大IPO业务投入，深耕重点产业，承销规模快速增长。其中，股权承销业务全力推进科创板项目，加大项目储备，IPO承销额同比增长142.5%；债券承销业务加大重点客户开发的力度，竞争优势进一步巩固，资产支持证券业务进步显著；并购重组业务提高主动撮合能力，市场影响力稳步提升；新三板业务继续推进转型。

报告期内，证券主承销家数1,379只、证券主承销额5,645.7亿元，同比分别增长79.1%和47.4%，分别排名行业第3位和第4位。其中，增发、优先股、公司债和金融债承销金额均排名行业第3位，可转债承销金额排名行业第2位。过会的并购重组项目数6家，排名行业第5位。

对于国泰君安的架构调整，华创证券在研报中予以肯定，并指出，当前公司进行业务线配置优化，推动投行事业部改革，未来创新驱动力十足。

一季度最新业绩似有磨折

在宣布组织架构调整的当天，国泰君安披露了2020年一季报：当期实现营业收入61.45亿元，同比下降8.22%；净利润18.26亿元，同比下降39.25%。

值得注意的是，在上市券商中，国泰君安的营业收入和净利润排名均出现了下滑。营收被申万宏源和华泰证券反超，从2019年Q1的第四位降至第五位；净利润从第三降至第七，落在华泰证券、广发证券、申万宏源和中信建投之后。

从主要业务来看，自营业务收入锐减，成为拖累国泰君安一季度业绩最主要的因素。因证券市场波动导致相关金融资产的公允价值变动项录得负值，为-13.23亿元，而去年同期为7.66亿元。

合并利润表显示，代理买卖证券业务净收入20.51亿元，同比增长33.91%，主要系市场交易量同比上升；证券承销业务净收入5.33亿元，同比增长40.74%，主要系股票承销收入上升。此外，受托客户资产管理业务净收入4.16亿元，同比增长24.69%。

券业竞争的大势之下，国泰君安未来表现如何，航即将拭目以待。

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来源：上市券商公告、界面新闻、每日经济新闻

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