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胆大?这家券商弃标地方债被拉黑!

券业点评 券业行家 2023-03-24

胆大?这家券商弃标地方债被拉黑!

券业行家,事实说话。

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为业内唯一一家津籍券商,渤海证券此前似乎并未因直辖市而沾光。这不,河南财政厅近期点名将渤海证券“拉黑”,这是什么情况?

两则公告通报详情


9月21日,河南省财政厅主页连发两份公告,宣布取消渤海证券2019~2021年河南省政府债券承销团成员资格,原因是其未履约足额缴纳河南省政府债券发行款。

细读两份日期显示为9月15日的公告,除了编号外,具体内容并无差异。行家也借此了解此事的来龙去脉——

原来,就在9月9日,河南省通过公开招标方式顺利招标发行2020年河南省政府专项债券三十五至三十九期,共计356.31亿元。渤海证券参与了5只债券的招标,投标金额共计10.2亿元,中标3.75亿元。


在河南省财政厅此前公告披露了前述专项债——包括三期棚改专项债券和两期交通基础设施专项债券的发行机构,但未标明参与招投标和中标的债承机构。

按照要求,渤海证券应在9月10日前将3.75亿元缴入河南省财政厅指定账户。但渤海证券9月10日前实际缴纳0.3亿元,其余3.45亿元未按约定缴纳,构成严重违约行为。


依据此前渤海证券与河南省财政厅签订的《2019-2021年河南省政府债券承销协议》有关规定,河南省财政厅决定解约,取消渤海证券2019~2021年河南省政府债券承销团成员资格。


这一罕见的举措,想必能起到以儆效尤的作用。


债承业绩榜上有名


区域券商和地方财政,一向有着密切的关系。而证券业协会也要求券商定期报送承销地方债的数据。


今年7月,证券业协会发布了券商债券承销业务专项统计,渤海证券也名列其中,参与了创新创业公司债券和地方政府债券的主承销工作,无论是家数还是金额,渤海证券均位列中游。


具体来看,渤海证券2020年上半年担任1家双创债的主承销商,金额为3亿元,而在2018年和2019年,渤海证券均未参与双创债承销。

2020年上半年,渤海证券实际中标5个地区的地方债;总金额为9亿元,在64家券商中排名第48位。而在2019年同期,渤海证券实际中标4个地区,总金额为4亿元。


渤海证券在年报中披露,2019年累计协助各类主体发行企业债、公司债、金融债项目29支,涉及融资规模258.25亿元;为多个地方政府债承销团团员共计中标规模21.8亿元,其中为天津市企业发行了13支债券,共计融资规模137.45亿元。2019年创新产品成功发行了首支绿色公司债。


以此计算,本次渤海证券弃标的3.75亿元的河南地方债,相当于2019年总中标规模的17.2%;相当于2020年上半年总中标规模的41.67%。


弃标背后最新动向


公开信息显示,渤海证券成立于2001年6月,第一大股东为天津市泰达国际控股(集团)有限公司(简称:泰达国际),实控人为天津市国资委。

走出天津的渤海证券,面对难得的中标机会,为何会冒着开罪地方政府的风险,毅然决然的一走了之?


行家注意到,自媒体@弗雷记 对渤海证券这一举动进行了猜测,并列出了以下三种可能性:


一是下家未按期缴款,导致渤海证券被动违约。


二是因内部风控不同意,未能在约定期限完成出款。


三是因未做好头寸安排,未能及时足额筹措资金。


真相究竟如何,从现有信息来看,渤海证券方面三缄其口。


再来说说渤海证券的近况。


协会2020年上半年券商业绩数据显示,渤海证券当期实现营业收入151,614万元,排名行业第34,市占率为0.71%;净利润为58,317万元,排名行业第32,市占率为0.70%。与2019年底相比,无论是排名还是市占率,均有不同程度的下降。


证监会发布的2020年券商评级显示,渤海证券本期为A级,与2019年相同。自2011年起,渤海证券的评级只出现过A级和BBB级两种情况。


早在2016年中,渤海证券就官宣启动IPO进程。同年10月,渤海证券与光大证券签订首次公开发行股票并上市辅导协议,至今已有四年。今年6月,光大证券发布了第三期辅导工作进展情况报告。


然而,截至2020年8月底,渤海证券的上市辅导仍显示为“进行中”。


此外,行家遍查渤海证券官网和历年年报,未发现涉及公司上市的相关信息。



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